買tax exempt bonds不也是不交稅么，不應(yīng)該在tax avoidance中么
老師想問下百題固定收益case4對應(yīng)基礎(chǔ)班大概哪個部分??？然后這個case是新教材關(guān)注的部分嗎？為什么感覺沒什么印象了…
老師這里面long call long put on bond是怎么操作的呢？是直接對債券的價格看漲看跌嗎？
convexity不是漲多跌少么，那豈不是不管怎樣都應(yīng)該是越大越好么？
為什么會更加有效？不應(yīng)該是pure index 更加有效么
藍皮書固收中冊 第270頁 2016年的A問。 提到了一個country Duration beta 的概念，好像今年書里面沒看見。遇到這種就把他認為是一種風(fēng)險因子的系數(shù)？
這一頁的最后兩行，不是說的是upward shift in level嗎，既然是level，說明是平行移動，那怎么會更平坦呢？
R31例題 請問1.5million的DTA為什么可以直接抵減capital gain tax,還有作為第二問key business asset解釋沒有看懂，謝謝老師
老師，我請教。recency，我記得在BF那一章是availability偏差，這里怎么是代表性偏差了？
老師，我想和您確認一下。我在不同的課里，不同的老師，對TAA戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。有的說是對SAA的偏差。有的說是對在資產(chǎn)大類下的具體資產(chǎn)選擇。如何理解呢？
老師您好，請問為什么Call on bond會使duation上升，put on bond使duaration下降？ 謝謝！
不是說那個杠鈴的最分散嗎？
老師，想問一下 Global market portfolio在實際中指什么呢？就是具體對應(yīng)的指數(shù)或者其他什么？
（1）Buy 7-year Ba2/BB industrial corporate bonds; Sell 7-year Baa3/BBB industrial corporate bonds. （2）Buy 5-year callable corporate bonds; Sell 5-year non-callable corporate bonds of the same issuer. （3）Buy 7-year high coupon mortgage pass-through bonds; Sell 7-year low coupon mortgage pass-through bonds. 老師，真題中出現(xiàn)多次這種題目，會問在利率下降或者上升，在credit spred 變大或者變小的時候，這幾個交易對value 的影響？應(yīng)該分別從哪個角度去分析? 謝謝老師
老師，這里PPT的benefit from lower loss during price depreciation 應(yīng)該怎么理解？
程寶問答
金程問答