15年真題Q3的C問題，經(jīng)濟變好的情況下，可以多買低評級的債券，因為經(jīng)歷好違約率低，trade1為什么為positive
標價AUD/GBP，應該是5-2.5， 正的呀，為什么是下降。
老師，這個題C我不會算。不hedge是-1%，hedge用forward，這里不會。標價不清楚
kaplan ?？? 的上午題的第10題，的第C 問，為什么如果預期錯誤，也是100% 對沖，是收固定的swap呢？
你好，這個短期的雖然duration小但是它利率升的也比中期要多，所以兩個都是變量是如何判定中期比短期loss的多的呢
這里不是特別明白這個題的答題思路是什么，答案對convexity的優(yōu)點這里好像只是解釋了一下convexity是怎么算的，并沒有說優(yōu)點是什么。而disperion的缺點說法也不是特別明白，是說如果一個portfolio都是zero coupon bond，那直接把每個disperion加權，因為每個都是0，所以加權等于零。我覺得這個問題不是dispersion的缺點而是用這個方法計算disperson就是錯的，應該按portfolio整體去看dispersion，就是第一筆現(xiàn)金流和最后一筆現(xiàn)金流分別在什么時候，這種錯誤的計算方法也是缺點嗎？
老師，option risk為什么用delta計量？
R21的課后題7，為啥Increasing the correlations會多出現(xiàn)非正常值？不是應該相關性少，數(shù)據(jù)間依賴關系弱才容易出現(xiàn)異常數(shù)據(jù)嗎？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 10: Mike Spong。第四題。這里有幾個問題 1. 為什么yield curve steepen的情況下callable和puttable就會outpeform bullet呢？ 2. 題干中說spread to narrow in all other spread sectors是什么意思呢？我理解當spread narrow的時候，價格會上升，那更可能被call回去，這個理解的問題在哪里？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 9: Aina Monts，第二題，為什么這里要以contribution to spread duration為衡量標準呢？為什么不能用portfolio的 % of portfolio * duration減去benchmark的% of portfolio * duration來衡量呢？
考點不是weighted by duration嗎？為什么題目用的是maturity match算權重？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 2: Farro，第二題。這里有兩個問題 1. 看了答案對excess return的描述感覺還是很困惑，老師能解釋下答案在這里到底想表達的是什么意思么 2. 題干中對expected return的描述是de-composing historical patterns that are likely to recur。為什么對expected return是de-composing historical patterns？老師能舉例說明一下么
想問一下11題的五因子算return里面， convexity表格中是22，為什么公式里要代入0.22呢，謝謝
網(wǎng)課老師在這里說到，3級課程中不再關注麥考萊久期（MacDur）、修正后久期（ModDur）和有效久期（EffDur）三者之間的差別，而將其統(tǒng)稱為久期。但第18章課后題第4題依然考查了修正后久期和有效久期之間的不同。這是否說明3級考試中依然會出現(xiàn)對不同久期類型的辨析呢？
老師好～問題如圖 我想問一下第一個圖為什么未來六個月貶值1%，要換算成一年貶值2%，計算在return中。 第二個圖，同樣也是六個月升值0.49%，卻沒有換算成一年的。而是直接計算return。
程寶問答
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