老師，原版本書162頁的exhibit 23 的表格中，barbell 比bullet的凸性大，但是表格顯示的收益率缺失2.7%，小于3%，為什么還能說明在收益率曲線平行向下的時候，barbell更好呢？
老師，課件中的這個關于cash flow 和duration matching的方法對比中，basic principle 的差別在哪里，感覺是一樣的？
老師，麻煩問下，這里的goal based紀老師說部分有效不代表整體有效，但是固守單老師說部分有效整理也會有效，那到底是哪個呢？
老師，這案例我整個就看不太懂，主要就是幣種，給我答案我都看不懂，比如紅線部分，什么叫hedging into gbp？到底在對沖啥？
老師，請教statement3中break even什么意思？解析我也看不懂，似乎課上沒有講
老師，Swap對沖不是應該用Duration這個公式嗎？和PVBP是怎么轉換的呀
老師，fixed income 2017 Q9 C中關于duration range的條件，本質意思就是在說Mulitple liability immunization時，Convexity A ＞Convextiy L。但是我們的還有一個原則是Convexity要盡可能小，因為convexity 與yield有一個tradeoff。那么我想問，Portfolio C 的組合平均maturity（0.9＋7.17）/2 =4.03和liability 平均maturity 4 很接近是不是更好呢？
下面這個結論是在什么情況下都成立的嗎？LIBOR rates are greater than the equivalent treasury spot rates; 還是在z-spread 大于G-spread 的情況下才成立？
老師，Protective put就是long call呀，所以是看漲標的 Covered call就是賣掉了上行空間，所以不看漲，至少只是溫和看漲嘛 這里說降D，是看跌標的。這樣看最不該選B，只能選C了呀
C選項錯誤的原因難道不該是不一定嗎？因為沒考慮匯率變動 這里并沒有說是做了carry trade之后利率變動呀，也有可能是之前啊
老師，如果這里改成利率下跌呢？callable 和 putable bond哪個會outperform和underperform呢？
variable annuities 和萬能險區(qū)別是啥
老師，筆記（下）的第47頁有一個例題，是預計未來的12個月收益率曲線會向上一定50個bps，按照之前的大的規(guī)律，收益率曲線向上移動，那么barbell 組合的收益是不如bullet組合的收益的，向上移動，但是經過題目計算出來的結果，確實barbell 的組合收益下降多少，表現(xiàn)更好，這不是和一般的結論沖突了嗎？
共同財產繼承權是指配偶一半，剩下的一半子女平分嘛？
百題Case10中的表1, 關于表里的數(shù)據(jù)我想問一下. 經理V的total contribution to spread duration是3.5, 相比經理S要更小. 但是經理V在各類資產上的contribution還是與benchmark有相對較大差異的. 所以即便V是3.5, S是3.7, 但是V依然是active management吧? 所以嚴謹?shù)恼f, 并不能看總的contribution, 還是要看各類資產的contribution的差異. 這么說沒有問題吧?
程寶問答
金程問答
