第二題，at its maturity，不是說到期rollover嗎，怎么是三個(gè)月展期啊
如果題目問資產(chǎn)部分收益，是不是也要把交叉項(xiàng)考慮進(jìn)去？
R9中的statement3完全沒聽懂老師在講什么
課后題71頁第35題為什么forward rate bias是borrow forward premium， invest forward discount
OCT 是什么意思？
Reading8 課后題22，老師關(guān)于volatility skew/smirk，我理解越OTM put，volatility 越大，能再解釋一下，越OTM call，volatility越低嗎？答案說do not offer valuable insurance 我不太明白。另外，這題只看OTM—ATM段，不考慮ITM是什么原因呢？謝謝老師！
課后題58頁21題，請老師講一下notional value
開始，這個(gè)smirk這里，不明白risk revesal說的什么意思。
以這道m(xù)ock題為例，本幣是GPB，外幣是HKD，那就直接對沖外幣金額就好了，想理解這種情況為什么要用MVHR做對沖呢？記得老師講過MVHR適合cross hedge或者macro hedge，但這里就是一個(gè)本幣一個(gè)外幣而已，求老師幫理解
第四題，sell the OTM call看懂了的，為啥還需要buy OTM put？？老師的解答里面說是為了形成下行保護(hù)，如果他只是賣出OTM call，如果價(jià)格下行，期權(quán)就作廢了，也不會(huì)有損失啊，為啥非要買個(gè)下行保護(hù)呢？不太理解。
第一題，老師的說法是：如果直接借美元是MRR+100bps，如果先去借歐元，支付歐元的MRR+70bps，然后做swap，那么支付美元的MRR，收歐元的MRR-20bp，因此最后是支付美元MRR+90bps，節(jié)約了10bps。我的觀點(diǎn)：如果直接借美元是MRR+100bps，如果先去借歐元，支付歐元的MRR+70bps，然后做swap，那么支付美元的MRR+100，收歐元的MRR+70bps-20bp，因此最后是支付美元MRR+120bps，浪費(fèi)了20bps。上面兩個(gè)觀點(diǎn)的差異在于，swap的時(shí)候是只交換了美元與歐元的MRR，spread沒有包含在交換中？為啥交換不包含spread呢？
老師，這里的套利不是很理解，按說你直接short second-month future不就得了，干嘛前面還要買個(gè)front month的？
為什么股票的波動(dòng)率微笑不是對稱的
不理解，HKD/GBP原來是12.461。一個(gè)是市場觀點(diǎn)，GBP升水（12.655）應(yīng)該賣出，但分析師觀點(diǎn)是GBP貼水（12.3），明顯與市場觀點(diǎn)反方向，為啥還要hedge?
第三題說EUR遠(yuǎn)期有溢價(jià)是因?yàn)楝F(xiàn)價(jià)比SEK低嗎？（因?yàn)镾wedish 央行緊縮）
程寶問答
金程問答