金程問(wèn)答
同問(wèn)這道題的Δy是否需要乘YTM呢，因?yàn)橹爸辈サ臅r(shí)候老師好像沒(méi)有乘YTM，想要確認(rèn)一下
1%的coupon怎么來(lái)的？
為什么有的題instantaneous的時(shí)間是T=0，也就是spread0還有PODLGD都是0？這里又是T=1?
6題在benchmark selection里，應(yīng)考慮數(shù)據(jù)可得，GA指數(shù)使用market cap weighted，數(shù)據(jù)是否可得？可daily update？只考慮duration期限太片面吧？
想問(wèn)下，excess return和holding period return的關(guān)系
第3題，如果還是持有到期的情況下，持有期比較長(zhǎng)，比如5年，中途利率調(diào)整會(huì)對(duì)收益率產(chǎn)生什么影響？
第三題，1）如果我（股票持有者）在做short selling的時(shí)候有negative lending fee，等于把股票借給別人我還要付錢(qián)給別人，哪里體現(xiàn)我在borrowing呢？是說(shuō)借出股票的時(shí)候，對(duì)手方會(huì)立刻給我一筆現(xiàn)金嗎？2） 對(duì)手方等股票價(jià)格下跌以后，在市場(chǎng)上購(gòu)入股票還給我，我還需要把現(xiàn)金還給對(duì)方嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，匹配單筆負(fù)債是不是就不用考慮凸性了？負(fù)債久期為7；組合A凸性34、久期7（與負(fù)債完美匹配）；組合B凸性14，久期7.3（與負(fù)債久期稍微偏了一點(diǎn)），但是凸性比A小了許多，應(yīng)對(duì)大幅度利率曲線(xiàn)平行移動(dòng)更有保障，感覺(jué)應(yīng)該選B組合??？
算contribution時(shí)什么情況下要考慮權(quán)重什么時(shí)候不用乘權(quán)重呢？
為什么asset的凸性要大于liability才能匹配多期負(fù)債？
遞延交稅比獲得資本利得收益還要首先考慮？這兩者不應(yīng)該是取一個(gè)balance統(tǒng)籌考慮嗎
老師麻煩講一下這道題，完全沒(méi)看懂，謝謝
為什么這里的spread(t)就等于current OAS呢？
可以理解為empirical duration就是國(guó)債的duration嗎？
老師，您好，第三題的答案也太多了，估計(jì)5分鐘才能按照答案回答得那么好，需要回答這么多嗎？這么回答行不行呀“tax-defferd account is more suitable for periodic coupon would not be taxed immediately. in taxable account, coupon would be taxed immediately"
程寶問(wèn)答
