金程問(wèn)答
C后面一段match money duration啥意思
這CDs 不就是spread嗎？ 這里為什么會(huì)有dicount和premium?這塊知識(shí)有點(diǎn)迷糊
債券相關(guān)流動(dòng)性排序：現(xiàn)券市場(chǎng)（公司）、ETF、共同基金、場(chǎng)外衍生市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)衍生市場(chǎng)
老師您好，我想問(wèn)一下這里說(shuō)使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor應(yīng)該與benchmark的primary risk factor相同的吧？primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以為什么這道題的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？謝謝
預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)會(huì)變好，credit spread變小的情況下， 1. 原版書課后題21章5題（見(jiàn)截圖1）給出的結(jié)論是： 兩個(gè)bonds Maturity一樣，但信譽(yù)更低的那個(gè)價(jià)格會(huì)上升（因?yàn)閐efault risk預(yù)計(jì)下降），因此應(yīng)該提前買入信譽(yù)更低的證券（因?yàn)槲磥?lái)價(jià)格相對(duì)于信譽(yù)更高的證劵來(lái)說(shuō)會(huì)上升），賣出信譽(yù)更高的證券（因?yàn)榻?jīng)濟(jì)變好的情況下，信譽(yù)更高的證券預(yù)計(jì)價(jià)格相對(duì)于信譽(yù)更低的證券來(lái)說(shuō)會(huì)下降） 我的問(wèn)題是 1：ips 2015 q3 part b （見(jiàn)截圖2）中給出的答案是不是就說(shuō)的是上面那個(gè)意思？答案表述有點(diǎn)繞，我沒(méi)完全看懂。 2: 2013 q9 part b（見(jiàn)截圖3）想表達(dá)的意思是不是: 這道題同樣是credit spread 縮小，兩個(gè)信譽(yù)等級(jí)相同的證券，本來(lái)maturity長(zhǎng)的那一個(gè)（30 year）相對(duì)于maturity短的那一個(gè)（3 year）價(jià)格是上升的。但是從另一方面考慮，因?yàn)閕nterest rate上升了，所以Maturity長(zhǎng)的那一個(gè)（30 year）相對(duì)于maturity短的那一個(gè)（3 year）價(jià)格下降更大，所以這種情況下，兩種不同方向的effect疊加，綜合考慮還是應(yīng)該是賣掉30年證券，買入3年證券？
老師，bpv CTD究竟是如何計(jì)算的？公式是什么
反向浮動(dòng)利率債券是什么意思？普通浮動(dòng)利率r上升，coupon多了，債券價(jià)格低了。 但反向的話，libor上升，coupon和債券價(jià)格都減少？乘數(shù)R越大杠桿就越大嗎？是這意思不？
ABS cdo什么區(qū)別？定義是什么？
老師，為什么Long Receiver swaption圖像和Long put一樣呀？還有short payer swaption 和short call
Surplus optimization approach 和return seeking approach有什么區(qū)別？
老師，第一問(wèn)這里跟課上講的不一樣，課上講的是，operating company有senior secured loan，而holding company有mezzanine loan，這種是structure model，而operating company同時(shí)持有senior和mezzanine loan叫contractual subordination。題目中statement 3說(shuō)的是 a borrower includes both senior和 mezzanine，所以不應(yīng)該是contractual subordination嗎？statement 3 的表述是錯(cuò)誤的吧
老師，價(jià)格變化=-Duration*△y，這里不是該=4.7*20bps+100.55嗎，為什么沖刺筆記中duration前還乘以了個(gè)100.55呢
CDS basis，CDS spread，Z-spread這里能否詳細(xì)說(shuō)明下，CDS spread有公式嗎 basis指的什么
第四題我想問(wèn)一下，如果先買入10年的cds 這時(shí)cds spread 上升20bps，不是應(yīng)該賺錢么
老師您好，我想問(wèn)一下kσ算出來(lái)的就是var值，為什么就等于△y呢？
程寶問(wèn)答
