金程問(wèn)答
為什么short position不能增加excess return？
這道題都說(shuō)了no-default-losses-occur了，為什么還要減去POD*LGD呢？
此處BGN的按法老師可以說(shuō)一下嗎，按說(shuō)明書操作好像一直按不對(duì)…
老師你好，煩請(qǐng)解釋一下Z-spread的含義以及在什么情況下Z-spread會(huì)變大？煩請(qǐng)解釋一下Z-DM，以及在什么情況下Z-DM會(huì)變大？
ss9-10，case6，Q1，什么是closet indexer？ 為什么最能說(shuō)明是indexer的指標(biāo)是target active risk？
老師13年C問(wèn)題，為什么不把通脹率考慮進(jìn)去？
這里是不是寫錯(cuò)了，swap rate 應(yīng)該在yield基礎(chǔ)上加，而不是在coupon rate 上加？
Q1, 按照原文的說(shuō)法，波動(dòng)率在高位且在高位盤整，那么說(shuō)明近半年波動(dòng)率都是大的，那不應(yīng)該是long straddle嗎，因?yàn)椴▌?dòng)率大才能獲利，straddle并不只是在波動(dòng)率變大的時(shí)候獲利啊，只要波動(dòng)率是很大的環(huán)境，straddle就能獲利噠。
老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準(zhǔn)利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
老師 第三問(wèn) 為什么越臨近到期delta越小呢？這是什么知識(shí)點(diǎn)？
這里講義中還有一點(diǎn)是6. INTERNATIONAL CONSIDERATION 視頻里沒(méi)有提及，應(yīng)該哪個(gè)為準(zhǔn)？
第四題，老師，為什么不能用Equity monetization? 這樣也能diversify而且也繼續(xù)是owner。謝謝。
Q5，對(duì)于single immunization，第一個(gè)基本條件就是MacDur A大于等于MacDur L呀，這里題目說(shuō)L的是9年，選項(xiàng)中只有1是超過(guò)9年的，為什么要選2？port2雖然與9更近，但是無(wú)法有效覆蓋啊。視頻課程和直播課程中，老師的總結(jié)都是說(shuō)必須要先滿足MV和Duration的條件，最后better考量convexity
第四題，完全不理解First, I actively seek out the opinions of our team members and look for information from a range of sources to challenge my existing beliefs. Second, I seek contrary viewpoints from other investors and sell-side analysts, as well as set and enforce proper portfolio diversification rules. 不都是在找反方觀點(diǎn)挑戰(zhàn)自己，避免在自己過(guò)度自信嗎，這還不夠嗎？
像第七題這種，考試時(shí)候如何判斷求廣義還是狹義selection呢？因?yàn)槿绻椽M義方法算我算出來(lái)B才是對(duì)的。
程寶問(wèn)答
