美國treasure不是免稅的嗎？是只有coupon免，資本利得稅還是有的是嗎
老師，這里可以再詳細(xì)解釋一下3m forward + 1m FX swap是如何相當(dāng)于4m forward的么？沒有太理解，謝謝
這個地方有點(diǎn)忘了，F(xiàn)>S，等式右邊也應(yīng)該是分子大于分母呀，為什么說美元升值，巴西里拉貶值呢。
LGD*POD就是expected loss。但它為什么等于spread？
35不明白
投資者一開始就要把美元換成澳元才能進(jìn)入currency swap吧？否則怎么用美澳元本金換美元本金呢？
這個是叫negative butterfly？名字依據(jù)是什么？
老師，本題的解法我理解，但有些時候是可以直接用spread變動乘以spread duration求出CDs的價格變動，跟這個地方的區(qū)別是什么？
第1問，rebalancing ratio和cash requirement的公式在講義中哪里？在考綱中嗎？
請問Tracking error 定義是Active return 的standard deviation，也叫Active risk對吧？剛在看沖刺筆記時發(fā)現(xiàn)（上）124頁提到Matching a fixed income portfolio to an Index 中，Tracking error是組合的真實(shí)收益率與指數(shù)基準(zhǔn)的差值。請問這是Tracking erro在index fund中的特殊定義嗎？
第2題，structural model用的更多的是macro變量，而reduced form model用的更多的是company-specific變量，對嗎？
老師，沖刺筆記上寫了CDS買方是做空信用風(fēng)險，這個我能理解，因?yàn)镃DS的標(biāo)的資產(chǎn)是credit risk，如果買回信用風(fēng)險，相當(dāng)于protection seller，那么意味著希望信用風(fēng)險收窄，為什么沖刺筆記上寫的是long CDS方是在信用利差擴(kuò)大時收益
第6題，考慮structural risk情況下，大前提還是Macaulay duration約等于benchmark對嗎？如果duration不接近，即使convexity最小也不能選
考試時，固收和衍生這兩章，定量和定性題目哪個占比更高呢？
老師不是要求convexity盡量小么？為何說沒有匹配呢
程寶問答
金程問答