short term duration effect 是0.4%，怎么來的？
課程里講的沒太聽明白，能不能再解釋一下為什么top-down的absolute風(fēng)險分析要用factor的分析方式？
R27，講義的這兩句話實在理解不了，煩請老師幫忙解釋
老師好，課后題，交易評估。這里面的risk-aversion是不是搞反了？它和risk-appetite是相反的吧？？求核實。怎么新版的原版書那么多錯誤。
老師，計算這個的時候不用考慮intersaction的選股因素嗎？怎么判斷要不要算intersaction部分?。?
老師，您在給前面同學(xué)的回答中提到過 “這邊題目中做的是micro attribution，基本上就分兩塊：allocation和selection（selection+interaction），而且文中也說到了，就分這兩個部分，所以這邊算的時候selection是要算interaction的。而在普通的brinson 歸因中，一般歸因會單獨分三項：allocation、selection、interaction。這個時候問selection就不考慮interaction”。我想請問一下這樣分析的邏輯是什么？我不太明白為啥micro和brinson models一個要單獨考慮interaction effect, 一個不需要。
這道題為什么原點變成0了？不是組合的benchmark 嗎？另外 ，怎么區(qū)分什么時候為0什么時候為 B？
老師您好， 這是trading下午題P195， 老師上課就提了一下structural inefficiency， 這道題不是很理解， 您能幫我解答一下嗎？
老師，真題Q10中A第一問關(guān)于equities ，為什么相關(guān)性高了，就會widening the corridor width?這個corridor width 不是指asset class可以浮動的區(qū)間嗎？
麻煩解釋下13題
Evaluating trade execution里面提到的六種cost都是implement shortfall里面execution cost嗎？
TWAP作為一個benchmark可以排除outlier的影響我理解，但為什么TWAP作為一種算法的時候也可以排除outlier的影響呢？
老師，trading百題 case 1 Q1 算出來了implementation shortfall 以后，為什么還要有如圖中鉛筆圈的地方？這個式子啥意思，不理解
練習(xí)冊下冊P72 關(guān)于corridor width的問題，如何判斷width應(yīng)該是widen還是narrow？根據(jù)什么來判斷？ 我看答案里寫的關(guān)于equity的第一點和commodity都是因為the chance of divergence，從而得出corridor大小，但是transaction cost那一點又沒有涉及到divergence。不知道從哪里入手去判斷這個東西，請老師解答，謝謝！
老師，R36原版書課后題第8、9和12題都不太明白，麻煩老師再講一下。第8題完全是不知所云，不能反應(yīng)過來考點在哪里…第9題是A選項tax exempt為什么不對，SMA賬戶不是可以tax efficiency么，對于應(yīng)稅投資者不正好體現(xiàn)優(yōu)勢；第12題選的B，當(dāng)時理解是市場環(huán)境不好的時候多配cash有利于保持組合的價值和流動性，cash不體現(xiàn)投資風(fēng)格所以不覺得算是風(fēng)格漂移了，覺得是一種正常的防范措施，而B少配了投資級債券才是違反了自己fully invested的要求，而且B也沒說少配以后怎么樣。請老師指正，謝謝老師
程寶問答
金程問答