at the money put 是可以完全保護(hù)外匯下跌風(fēng)險(xiǎn)了。forward的話不能完全保護(hù)吧？比如我買英國股票 的同時(shí)short英鎊forward。由于這個(gè)short forward鎖死了金額 也就是說我在forward上賺的錢是鎖死了。但英鎊可能跌很多很多。所以最后的凈損益是不明確的吧？
此題 FRA鎖定的利率是5% 實(shí)際市場(chǎng)上libor7%時(shí)需要加0.5% 那么節(jié)約的不是2.5%嗎 怎么會(huì)是2%呢
課后題56頁第13題target beta沒有給，怎么計(jì)算出來的
課后題70頁31題discretionary hedging是什么意思
老師您好，關(guān)于theta和短期期權(quán)以及長期期權(quán)價(jià)值的關(guān)系，在calendar_spread的應(yīng)用中，我理解得比較亂，還望指點(diǎn)。1、我的理解是短期期權(quán)的time_decay更顯著，所以應(yīng)該使得我所有short短期期權(quán)的期權(quán)費(fèi)收益小于long長期期權(quán)支付的費(fèi)用，那么long_calender_spread其實(shí)就不能像課程中bob老師講的可以抵消掉所有time_value的損失；2、為什么說near_to_ATM，shorter-dated的期權(quán)有更顯著theta的絕對(duì)值呢？ITM和OTM難道不是一樣的嗎？
老師好，你在下面解答同學(xué)的回復(fù)中寫道：roll yield和是否對(duì)沖無關(guān)。 比如long future，不論是否持有現(xiàn)貨。backwardation時(shí)，roll yield=(S-F)/S>0； 現(xiàn)在是歐元敞口，short future，contango，roll yield=-(S-F)/S>0；(負(fù)號(hào)表示short)。 roll yield 為什么不是F-S而是S-F
為啥這題求settlement amount不能用100000*（21.5%-20%）？用標(biāo)準(zhǔn)差那一套公式算呢？謝謝
P400 Example5 Q3 首先是想問下是不是因?yàn)檫@里forward point都大于0，所以S-F小于0，roll yield小于0？其次想請(qǐng)老師具體介紹一下roll的操作，最開始是買了MXN/GBP的forward，到期以合約價(jià)（這里是1/20.148吧？也就是S）賣出MXN。下一步是再買一個(gè)MXN/GBP2個(gè)月合約嗎，但是題目沒有給出該合約的定價(jià)（F），所以是無法計(jì)算的吧？只能從題目給的forward points趨勢(shì)來判定？
bond and currency 對(duì)利率反應(yīng)不是負(fù)相關(guān)嗎？
押題4（A） 本題中，研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)將會(huì)保持穩(wěn)定（it will likely stabilize around that level)。正確答案認(rèn)為，此時(shí)采用covered call策略比較符合當(dāng)前情況。但我認(rèn)為，當(dāng)前應(yīng)該采用的是short straddle 策略，因?yàn)檠芯繄F(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)波動(dòng)率較低，因此需要用short straddle做空波動(dòng)性。為何此處不適宜short straddle呢？謝謝！
8月押題，衍生品第19題，老師講的太籠統(tǒng)了，沒聽明白！
這道題目如果用21%，22%代入的話，算出來的結(jié)果比答案要小100倍。是不是在計(jì)算vega notional和variance notional的時(shí)候，就不考慮百分號(hào)了？最后的結(jié)果也不需要把百分號(hào)加上去？比如加了百分號(hào)進(jìn)行計(jì)算，算出來是1000。而不加百分號(hào)進(jìn)行計(jì)算，算出來是100000，答案直接就是100000？
老師，講義第186頁題目里為什么是short BRL？題目里BRL利率更高，不應(yīng)該是投資BRL，借入AUD嗎。
Casebook中冊(cè)，derivatives 2014年，Q9，問題C。答案中第一點(diǎn)能否被概況為basis risk？或者是從”Futures hedge only … differently than the futures contract.”不算做是basis risk，而僅僅是“Small-cap and mid-cap…underlying the futures contracts”這部分內(nèi)容算是basis risk？
第五題 us investor不是收Italian支USdollar嗎？為啥答案會(huì)說要增加美元計(jì)價(jià)的利息呢？
程寶問答
金程問答