金程問(wèn)答
老師你好，Reading 17， 11題。 相關(guān)系數(shù)變化的確會(huì)影響Rdc的risk。 但是我判斷return不變的依據(jù)是盡管Fx和Rfc的性關(guān)系數(shù)增加，但是他說(shuō)Rfc大概率保持不變，所以我認(rèn)為Rfx也是大概率不變，所以Rdc也是不會(huì)改變，請(qǐng)問(wèn)這么理解正確么？ 老師的解釋是Rdc和相關(guān)系數(shù)無(wú)關(guān)，所以會(huì)不變。
書(shū)后習(xí)題冊(cè)P96頁(yè)24題，這道題考察這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的角度和PPT以及筆記上講解的角度有些差異。筆記上是以“什么因素會(huì)影響hedge的程度”的角度來(lái)講的，而這道題中（基于其答案）是以“什么因素會(huì)增大active currency management的程度”來(lái)問(wèn)的。首先看題干中的第一條，long-term Perspective則可以不hedge；第二條，equity多bond少可以不hedge或少hedge；第三條，emerging market對(duì)應(yīng)high market risk，則更需要fully hedge；第四條對(duì)hedge的程度要求沒(méi)什么影響；第五條，liquidity需求低，可以不hedge或少hedge。綜合上述幾條的判斷，充其量對(duì)hedge的程度有一個(gè)了解（并且還主要是偏低比例hedge的因素占主導(dǎo)），passive hedging和discretionary hedging也可以做到這一點(diǎn)呀，所以是如何判斷出必須使用active currency management的？
這個(gè)第十題計(jì)算加息的概率是怎么算出來(lái)的？.2.625和2.875是哪里來(lái)的？
你好，題目中price before next FOMC meeting是2.825%，也就是說(shuō)現(xiàn)在市場(chǎng)中的利率是這個(gè)數(shù)字。后面又說(shuō)target是在2.5%到2.75%之間，這不是降息預(yù)期嗎
老師，我覺(jué)得CTD的duration和國(guó)債期貨的duration應(yīng)該是一樣的，只有DV01存在CF的轉(zhuǎn)換因子關(guān)系。求確認(rèn)
老師，這一題最后一問(wèn)，算β等于0.8這里，我不太明白。這里首先計(jì)算portfolio的value的時(shí)候，用的β是期初的1.2，但是后面算Futures profit的時(shí)候，用到了期貨數(shù)量為32，而32是第一問(wèn)中根據(jù)β調(diào)整到0.8從而計(jì)算出需要32份期貨合約。為什么計(jì)算Portfolio的value change時(shí)候，β要用期初的1.2？而且這個(gè)題的這種問(wèn)法我覺(jué)得有點(diǎn)奇怪，感覺(jué)前后有循環(huán)論證的問(wèn)題。。謝謝
老師你好，135頁(yè)的計(jì)算settlement amount的公式，是站在maturity date看到的實(shí)際發(fā)生的交割金額是么？ 公式請(qǐng)看圖片
問(wèn)題一：請(qǐng)您解釋下statement2。沒(méi)聽(tīng)懂原因。 問(wèn)題二：然后老師還說(shuō)了是男性比女性的income yield高。也沒(méi)聽(tīng)懂。為什么呢？ 這兩個(gè)問(wèn)題都是現(xiàn)在保險(xiǎn)公司角度還是我投保人的角度??？ 謝謝!
上午219頁(yè)c 可以寫(xiě) corrilation with planreturn 高所以不適合AO嗎
歷年真題漏講了一道題ss4-5真題視頻第四個(gè)，2008年Q1沒(méi)說(shuō)
第一題，這里的future contract and CTD bond 的price為啥默認(rèn)是145.2再除以100呢？？
老師好 這個(gè)currency swap期末換回本金為啥還是跟起初一樣？我記得二級(jí)學(xué)的起初交換本金，期末換回來(lái)的時(shí)候要按期末的匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換的，記得比如:t=0：1.14AUD/USD，t=1：1.31AUD/USD。我記得二級(jí)還弄好久 這個(gè)地方，三級(jí)怎么就期初期末都一樣了？題目里不是也給期中期末利率0.8和0.84了嗎？
第一個(gè)問(wèn)題，NDF 是什么呀；第二個(gè)問(wèn)題，B選項(xiàng)的buy a put option怎么就確定是USD的option而不是韓元的呢，也沒(méi)明說(shuō)是哪個(gè)幣種啊
我想問(wèn)下你們?cè)谂袛鄆n-the-money是根據(jù)量化方法還是主觀判斷呢？對(duì)于本題來(lái)說(shuō)，如果漲6塊錢(qián)delta就快到1了，那么如果股價(jià)翻倍了呢，delta也是接近1，是嗎？那這有什么區(qū)別呢？這6塊錢(qián)一天就可以跌回去。相比股價(jià)翻倍的情況，這種輕微的漲幅更接近at the money的狀態(tài)吧，超過(guò)strike price一點(diǎn)點(diǎn)delta就接近1了，我想知道依據(jù)是什么。
這里的FPt和FP指的是啥
程寶問(wèn)答
