金程問(wèn)答
ES確實(shí)是超過(guò)var的平均，但A中，這個(gè)var都取了負(fù)號(hào)了，不就相當(dāng)于正態(tài)分布里一個(gè)是敞口，一個(gè)是損失的感覺么，超過(guò)分布的95%（1.65）跟小于-1.65的概率一樣啊，為啥不可以對(duì)。
老師，這個(gè)B這句話怎么理解？ES is non-decreasing as the magnitude of loss gets bigger.
這個(gè)short call和long put是以誰(shuí)的角度？老師分析下，謝謝
這題為什么沒有視頻解析
為什么計(jì)算的時(shí)候只考慮σ而不考慮λ的變化？加上λ的變化就是26bp了。
老師， the associated random standard normal value is 1.240，這個(gè)1.24為什么指的不是dw？答案還要×根號(hào)t，這道題就直接指的dw
為啥不是第三年到期的金額折現(xiàn)到2年末再和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格比較呢？ 107/1.0856 *0.6+107/1.0634 *0.4=99.386 這個(gè)是折現(xiàn)到第2年末的債券市值，因?yàn)槠跈?quán)是2年期的，所以用99.386和執(zhí)行價(jià)格相比取期權(quán)價(jià)值101-99.386=1.614，同樣的另一個(gè)也是此求法，然后將1.614折現(xiàn)到0時(shí)刻。為啥不能這樣做呢？
第二句老師解析說(shuō)波動(dòng)率指的是利率整體的波動(dòng)率，不是basis point volitilaty，那這么說(shuō)后半句為啥對(duì)的？即使model1是σDW，那么dw也是會(huì)變的，怎么說(shuō)這個(gè)利率波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)呢
老師，相關(guān)系數(shù)和volitility是正向關(guān)系，相關(guān)系數(shù)上升，波動(dòng)率上升。一級(jí)時(shí)候講過(guò)買期權(quán)就是買波動(dòng)率，那么波動(dòng)率上升了，買期權(quán)就是賺錢，為啥這里是虧錢呢。
辛苦這道題給一下中文講解
請(qǐng)問(wèn)。波動(dòng)率微笑圖二圖四的PDF縱坐標(biāo)是代表什么？
老師，這個(gè)地方volatility surfaces 前面標(biāo)黑點(diǎn)的這兩句話怎么理解？
1.這個(gè)圖片不太了解講的什么意思，可以麻煩再講一下嗎？2.一致性風(fēng)險(xiǎn)度量可以再講一下嗎，英文是什么，ES是一致性風(fēng)險(xiǎn)度量嗎？
model3的第一個(gè)變式老師說(shuō)在什么教育教學(xué)上常用？具體為什么
辛苦老師幫翻譯一下四個(gè)選項(xiàng)，另外就是想問(wèn)下，4個(gè)選項(xiàng)是建立在有次可加性還是沒有次可加性的條件下進(jìn)行陳述的？
程寶問(wèn)答
