金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)senior junior 和equity 的tranch結(jié)構(gòu)中，是不是發(fā)行了這個(gè)tranch讓投資者來(lái)買(mǎi)，發(fā)行方要按照一定的頻率給投資者收益，發(fā)行收益的過(guò)程中先是讓購(gòu)買(mǎi)senior的投資者拿到錢(qián)，然后再依次往下分配，違約發(fā)生的時(shí)候一定是讓equity先損失的 對(duì)嗎
如何理解第一段話but后面這句theimportantconverse謝謝
請(qǐng)教老師，如何理解第2段話的描述？謝謝
請(qǐng)教老師，creditvar和marketvar可以放在同一緯度去比較么？creidtvar是unexpectedloss，WCL才和MARKETVAR類(lèi)似吧？
請(qǐng)教老師那這里信用風(fēng)險(xiǎn)中的WCL就類(lèi)似于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的比如99%VAR值的概念？謝謝
請(qǐng)問(wèn)累積違約概率和累積存活率是不是互斥事件；累計(jì)違約概率的意思并不是每一年都違約的概率。請(qǐng)問(wèn)這兩句話對(duì)嗎老師
老師好，請(qǐng)問(wèn)用計(jì)算器按這個(gè)PMT的完整流程是什么？
老師，在經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算過(guò)程中，最后要乘以capitalmultiplier資本乘數(shù)呢？經(jīng)濟(jì)資本就是等于全部的非預(yù)期損失嗎？
老師，百題95題，授課老師說(shuō)買(mǎi)CLN相當(dāng)于賣(mài)CDS，賣(mài)CLN相當(dāng)于買(mǎi)CDS。這句話如何理解？CLN中買(mǎi)入CLN的一方是銀行，不就是對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的違約進(jìn)行了保護(hù)（由investor買(mǎi)單），這不就相當(dāng)于買(mǎi)保護(hù)嗎？即買(mǎi)CLN相當(dāng)于買(mǎi)CDS。這樣理解哪里出了問(wèn)題？
百題70題，D選項(xiàng)，當(dāng)pd上升，更容易違約，有抵押物會(huì)是exposure下降。pd上升，exposure下降，這不是right-way risk嗎？
老師好，CVA的計(jì)算公式是不是就是EL的公式啊？PD*LGD*EAD
老師好，這個(gè)haircut是個(gè)折扣系數(shù)，如果越大，豈不是以為著抵押品越不值錢(qián)。那為什么還是能減少交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。
老師好呀，能不能舉個(gè)arranger對(duì)第三方做逆向選擇的例子呀，這塊比較抽象，自己想象不出來(lái)arranger怎么做逆向選擇的。謝謝。
老師，請(qǐng)問(wèn)利率互換的敞口分布不應(yīng)該是好幾段peak shape最后降為0嗎？
老師您好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題的D問(wèn)，buyer 可以receive loan的8%的利息，然后給CDS seller付125bps，還剩675bps，這是我的想法，為什么D不正確呢，謝謝
程寶問(wèn)答
