為什么市場的LGD上升，違約概率是下降的呢？
老師，這里折現(xiàn)要用連續(xù)復利嗎，用一般可以嗎
這個ENE要怎么理解呀？本來DVA是party需要考慮的，對方因為party違約對party進行的價值調(diào)整。所以在計算DVA時仍是party考慮的，那么到底是站在party角度還是countryparty的角度呢？這個負敞口是countryparty的嗎？而且既然CVA對于party來說是成本，那么DVA最后--負負得正后，是正數(shù)，這個計算的DVA有什么含義呢？不是成本，難道是收益嗎？最后計算的考慮了雙邊違約情況的BCVA是什么含義呀？
獲得重大價值，是指的什么？獲得的保費嗎？
老師舉的例子，一筆交易，它的不違約的價值是2，這個價值是什么價值呀？他的來源是什么呢？對應(yīng)的是資產(chǎn)的價值么？還是這筆交易對應(yīng)的收益呀？而且計算出的UCVA是-1，所以這筆交易的價值是2-1等于1，這個1是最后獲得的收益嗎？（但我的理解是，party既然承擔了交易對手風險，那么它不應(yīng)該要求更高的風險補償嗎？但反而這筆交易對應(yīng)的價值降低了。所以不太明白這筆交易的價值怎么理解
選項1，買一個put option,市值的確可能上升，此時對買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會違約呢？而且風險敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時才有風險敞口嗎？在這個買put option的行為中，買方有未來的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費嗎？
CDS的敞口，在95%時，如果沒有觸發(fā)違約事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有買方會定期支付spread嗎？所以前期的敞口指的是，賣方的敞口對嗎？但是當達到99.9%時，對手方可能會面臨或有賠付，此時敞口比較大，那么此時的敞口指的是買房面臨的敞口對嗎？那么這個圖是把買方面臨的敞口和賣方面臨的敞口放在一條線上嗎？這要怎么理解呢?
計算信用經(jīng)濟資本不應(yīng)該用credit var乘以mulitplier來算嗎
老師，能幫講下std dev of excess return 的計算過程么，我算出來是0.017319
我記得課上就講過把bond map到zero coupon bond，還有其他的方法嗎，類似于這道題A
這里給duration可以怎么用呢？可以麻煩老師講解一下嗎，duration的知識模糊了
這里σp我算出來是8.17%哎？
老師，這題的ACD三個選項可以詳細解釋一下嗎？看過解析還是不太懂
repo creditor就是repo buyer嗎 怎么理解repo buyer呢，是買抵押物的一方？
3-9月的coupon為什么沒有考慮呢，是因為就算銀行抵押了，這個coupon還是給銀行的，銀行不用再給出去，所以不屬于他的outflow是嗎
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