金程問(wèn)答
這個(gè)B怎么理解?。考热籨ispersion是由客戶跟投資經(jīng)理重視度不同產(chǎn)生的，那怎么可能跟TE成比例呢？TE是某個(gè)客戶的組合跟基準(zhǔn)的（誰(shuí)是基準(zhǔn)？行業(yè)平均？）的？還是我基金經(jīng)理所有組合跟基準(zhǔn)的TE？
為啥不是第三年到期的金額折現(xiàn)到2年末再和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格比較呢？ 107/1.0856 *0.6+107/1.0634 *0.4=99.386 這個(gè)是折現(xiàn)到第2年末的債券市值，因?yàn)槠跈?quán)是2年期的，所以用99.386和執(zhí)行價(jià)格相比取期權(quán)價(jià)值101-99.386=1.614，同樣的另一個(gè)也是此求法，然后將1.614折現(xiàn)到0時(shí)刻。為啥不能這樣做呢？
第二句老師解析說(shuō)波動(dòng)率指的是利率整體的波動(dòng)率，不是basis point volitilaty，那這么說(shuō)后半句為啥對(duì)的？即使model1是σDW，那么dw也是會(huì)變的，怎么說(shuō)這個(gè)利率波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)呢
老師，相關(guān)系數(shù)和volitility是正向關(guān)系，相關(guān)系數(shù)上升，波動(dòng)率上升。一級(jí)時(shí)候講過(guò)買期權(quán)就是買波動(dòng)率，那么波動(dòng)率上升了，買期權(quán)就是賺錢，為啥這里是虧錢呢。
辛苦這道題給一下中文講解
請(qǐng)問(wèn)。波動(dòng)率微笑圖二圖四的PDF縱坐標(biāo)是代表什么？
B選項(xiàng)請(qǐng)老師講解一下
老師，這個(gè)D選項(xiàng)actualRR和settledRR分別指什么？為什么會(huì)有不同呢，因?yàn)榭紤]違約了嗎？
所以Weighting scheme 2 是min portfolio risk 嗎? 因?yàn)閙Var 2個(gè)差不多?
老師，L1=L+delta L，這里的delta L 是因?yàn)長(zhǎng)的變動(dòng)利率上升，所以實(shí)際對(duì)L的影響是減少，所以就是-450*12*23%來(lái)計(jì)算，是這樣理解的嘛？如果是計(jì)算delta S=delta A -delta L=840*（-30%）-450*12*2.3%，對(duì)嗎？
這個(gè)c選項(xiàng)什么意思？近期巴塞爾不要求操作風(fēng)險(xiǎn)1年99.9% var
老師，這個(gè)“The treasurer, in consultation with the CFO and others”可根據(jù)對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)、機(jī)構(gòu)特定條件和流動(dòng)性壓力測(cè)試結(jié)果的審查，調(diào)用CFP并召集流動(dòng)性危機(jī)團(tuán)隊(duì)（LCT）。在講義里哪里出現(xiàn)了？我好像沒(méi)找到
這題的B難道不是屬于風(fēng)險(xiǎn)管理而不是彈性管理嗎，D選項(xiàng)老師說(shuō)不是由IT部門構(gòu)成，但是它還有還有其他部門一起，感覺(jué)D沒(méi)有問(wèn)題呀
老師，這個(gè)地方volatility surfaces 前面標(biāo)黑點(diǎn)的這兩句話怎么理解？
老師，這個(gè)basis point volatility=δr，這個(gè)怎么判斷是increase還是decrease？他利率難道不是有上升也有下降的？
程寶問(wèn)答
