老師條件違約概率對于分子是MDP對比成P(AB)這點我還是不太理解，MDP不是相當于（1-d1）*d2嗎？相當于1期不違約的條件下，2期違約，MPD本身不就是個條件概率嗎？為何還要除以(1-C1)呢？conditional PD這個知識點能再解釋一下嗎？
KMV的最大特點不是考慮了bond的長短期么？A怎么理解啊？再有D，BSM是假設(shè)股票價格服從對數(shù)，而股票收益率是正態(tài)，換到莫頓模型里，誰是對數(shù)正太分布，誰是正態(tài)分布呢？
所以意思BCVA本身只是個數(shù)字不應該帶著負號？
老師，請解釋一下Z-spread，I-spread，OAS這個如何區(qū)分
能否解釋下，risk neutral / physical 的區(qū)別？
精 老師，為什么52頁講義里面，第二個模型的expesure分布直接能拿來用不用建模？而第一個模型的expesure要建模？
精 老師，表中的1和0代表是不同情況下對應的損失嗎？如果是，損失應該＝敞口×損失率×違約率，為什么是1和0這兩個值呢？謝謝老師
老師，請問第八題中，給對方的initial margin不用計入credit exposure嗎？主要有兩個問題：① 為什么互相給對方的initial margin不能互相抵消？② 給對方的initial margin不用擔心拿不回來嗎？
37題a選項不是說明sma的劣勢嗎，d選項sma中的ilm是12%15%18%這些數(shù)據(jù)嗎？那不應該直接就是確定了，還有incentive嗎？
刷題通關(guān)里的c選項不就是這道題的A選項嗎為什么不能選
initial margin通常是隔離的，而要被納入funding benefit的話，必須是能夠reused的。那既然B都不考慮、為什么A交的initial margin就可以考慮進去？
老師您好。。做錯這道題是語言表述的問題。an exposure will be the result of the reference entity’s credit spread widening。這句話感覺本身語義不通呀，翻譯成中文好像還可以：一個敞口是信用利差擴大的結(jié)果。但是exposure沒說emerging，也沒有become，沒有對應widening的動名詞，請問這個exposure單獨出現(xiàn)的時候就是指正敞口？
那什么時候（題目怎么說）用0.8607*0.2592
負二項分布是什么？
想要知道這道題查表的詳細步驟，算不出來
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