精 老師您看我這樣理解，債券風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)嗎？從圖中看。圖中描述的是一個(gè)債權(quán)人的PFE，對(duì)于固定類債券來說，如果當(dāng)利率上升的時(shí)候。債權(quán)人的PFE會(huì)減少，甚至?xí)p少為0，剛好對(duì)應(yīng)圖中的陡然下降。但是。圖片中文字的描述剛好是相反的。是不是文字與圖沒對(duì)應(yīng)起來呀？我這樣理解對(duì)嗎？
精 疑問1：中央清算是不是都是在場內(nèi)，雙邊清算是不是在場外？疑問二：什么叫多變凈額結(jié)算，什么叫雙邊凈額結(jié)算，二者區(qū)別在哪里？
精 我不太理解第一句，In the case of a positive MtM an institution will call for collateral and in the case of a negative MTM they will have to post collateral.尤其是里面的post collateral.
精 老師，表中的1和0代表是不同情況下對(duì)應(yīng)的損失嗎？如果是，損失應(yīng)該＝敞口×損失率×違約率，為什么是1和0這兩個(gè)值呢？謝謝老師
精 老師，這道題不是太明白，可以講解下嗎
精 老師您好，請(qǐng)問利率互換到期日前的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)不用考慮嘛？
精 老師，您看我分析的結(jié)果是是eqiity的VaR上升，老師講的結(jié)果是eqiity的VaR下降??！我存在那個(gè)方面呢請(qǐng)指教
精 這怎么看出來交易的相關(guān)性為正的時(shí)候效果沒有交易的相關(guān)性為負(fù)的時(shí)候好的？
精 這兩個(gè)的區(qū)別我覺得自己還是沒有從本質(zhì)上get到....謝謝
精 T=2，半年付息，pd*lgd約等于幾倍cs
精 老師能解釋一下這個(gè)題目嗎
精 請(qǐng)問怎么理解越細(xì)，對(duì)var沒有什么減少呢
精 請(qǐng)問如何理解var和es為普風(fēng)險(xiǎn)度量的特例
精 老師這道題麻煩講一下，謝謝
精 債權(quán)人和股東的價(jià)值為什么要用rf無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)？體現(xiàn)的應(yīng)該是市場的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，是不是應(yīng)該把一些credit spread等加上，用asset return？
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