金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)A選項(xiàng)如何理解
請(qǐng)問(wèn)C為何不對(duì)
A選項(xiàng)，為什么利率已知，反而兩個(gè)相等？利率已知，不就知道應(yīng)該買(mǎi)哪個(gè)了嗎？不應(yīng)該就有套利機(jī)會(huì)了嗎，怎么還會(huì)相等？
這個(gè)套利機(jī)會(huì)的意思是：1. 以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率向銀行借錢(qián)S。，拿去買(mǎi)那個(gè)遠(yuǎn)期價(jià)格較高標(biāo)的資產(chǎn)和簽訂一個(gè)“賣(mài)出遠(yuǎn)期合約”，合約到期后再賣(mài)掉資產(chǎn)獲得比較高的收益，拿出一部分去還給銀行，剩下的差價(jià)自己賺了。 2. 賣(mài)掉一個(gè)資產(chǎn)得到S。，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率存進(jìn)銀行，簽訂一個(gè)“買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約”，合約到期后把錢(qián)從銀行取出來(lái)以一個(gè)更低的價(jià)格把資產(chǎn)買(mǎi)回來(lái)，差價(jià)自己賺了。是這個(gè)意思嗎？
什么情況下資產(chǎn)價(jià)格上升，市場(chǎng)利率也上升呢？可以舉個(gè)正相關(guān)的例子嗎？
這個(gè)套利流程可以再說(shuō)一下嗎？借入資產(chǎn)再買(mǎi)回來(lái)的時(shí)候，這個(gè)資產(chǎn)價(jià)格不會(huì)有上升的風(fēng)險(xiǎn)嗎？那怎么套利啊？這和做空股票有什么區(qū)別嗎？
p+s=c+k與option value=iv+tv的區(qū)別
25題C和49題C，可以具體解釋一下這個(gè) deep in the money ，具體的意思嗎？它跟put在一起，關(guān)于美式期權(quán)這一塊
為什么衍生品比其他投資更容易獲得相同收益，講義上的每個(gè)理由可以分別解釋一下嗎
老師，衍生品百題21題，視頻里老師說(shuō)B選項(xiàng)雖然與題目問(wèn)的無(wú)關(guān)不能選但它是正確的，描述的是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。但我覺(jué)得它不對(duì)呢，這期權(quán)它價(jià)格是否decline還和它自身價(jià)格相關(guān)??？如果標(biāo)的股票在一個(gè)越跌越慘的趨勢(shì)上，看跌期權(quán)的價(jià)格as the time to expiration becomes shorter還升高呢不是嗎？謝謝！
第二題，C選項(xiàng)里面是默認(rèn)不考慮期權(quán)費(fèi)了嗎？所以C對(duì)
請(qǐng)問(wèn)為何這里的x可以是put option的遠(yuǎn)期價(jià)格的現(xiàn)值
老師，這里等式右邊描述的明明就是A選項(xiàng)的前三個(gè)東西，A選項(xiàng)為什么還要多此一舉加一個(gè)long Rf bond? 如此一來(lái)相當(dāng)于等式右邊也加了一個(gè)這玩意，等式不就不平了嗎？謝謝！
老師，1. 能否補(bǔ)充下所有的衍生品replication的情形和原理？課聽(tīng)了無(wú)數(shù)遍也沒(méi)聽(tīng)明白。。。也可能是老師覺(jué)得大家都應(yīng)該會(huì)了，講的太快？買(mǎi)賣(mài)權(quán)平價(jià)理論聽(tīng)懂了，它們是一回事嗎？2. C選項(xiàng)的selling a call賣(mài)的是市場(chǎng)價(jià)的call?實(shí)際操作中，先買(mǎi)入call和合成的東西，然后賣(mài)出剛剛買(mǎi)入的call？除非投資人手上已經(jīng)有那個(gè)call了？實(shí)際操作是什么樣的？謝謝！
老師，衍生品百題11題，我們?cè)趺磁袛喑鲱}干描述的是FRA的把錢(qián)借出去的一方而不是借錢(qián)的一方？雙方的目的不都可以是invest money? 借錢(qián)的一方應(yīng)該如何描述？謝謝！
程寶問(wèn)答
