金程問(wèn)答
老師好，請(qǐng)問(wèn)Q-26，payments on the underlying的意思是股票的dividend paid嗎？為什么和call呈正相關(guān)一個(gè)呈反相關(guān)？
老師您好，這里FRA 說(shuō)是borrower 因?yàn)閾?dān)心rate 上漲而long FRA , 這樣未來(lái)可以獲利。但是如果未來(lái)rate下跌了， long FRA 反而賠錢(qián)了， 這怎么能起到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的效果？
Forward, future, swap都是估price是執(zhí)行價(jià)格，value是這份合約多少錢(qián)。但option不一樣吧，這個(gè)平價(jià)理論和二叉樹(shù)都是對(duì)期權(quán)費(fèi)定價(jià)，但對(duì)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和value沒(méi)有學(xué)吧。就value稍微提了一下，是內(nèi)在價(jià)值?時(shí)間價(jià)值
請(qǐng)問(wèn)11題的c是什么意思？為什么是對(duì)的？現(xiàn)金交割不是補(bǔ)差價(jià)嗎 謝謝
老師，這道題的題干和選項(xiàng)不知道什么意思，麻煩講解一下，謝謝
Πu=1+rf-d/u-d，對(duì)于上漲概率的是計(jì)算應(yīng)該是人為構(gòu)造的吧？不是實(shí)際的上漲概率吧。這個(gè)Πu應(yīng)該通過(guò)SX+B（股+債）構(gòu)建的一個(gè)二元一次方程復(fù)制出期權(quán)現(xiàn)金流，反算出X與B的具體值，然后再通過(guò)公式變形所得的吧？對(duì)于教材說(shuō)通過(guò)利率中性所得的上漲概率一直難以理解。本課程一直是用利率中性來(lái)定價(jià)各種衍生品，與衍生品對(duì)現(xiàn)金流復(fù)制所得的定價(jià)，雖然最后結(jié)果一樣，但利率中性更費(fèi)解，現(xiàn)金流復(fù)制更符合無(wú)套利原則，同時(shí)沒(méi)有利率中性這種主觀偏好假設(shè)，不知道我這樣理解對(duì)不對(duì)？
這里為什么8塊錢(qián)會(huì)在10塊錢(qián)的上方，爾12塊錢(qián)在下方？
本題的應(yīng)該是用現(xiàn)金流復(fù)制來(lái)解答吧？
第六問(wèn)不太懂
FRA重要嗎？？？18號(hào)就考了 這個(gè)知識(shí)可不可以不看嗚嗚嗚歐
第4小題中，視頻講解提到風(fēng)險(xiǎn)上升，call和put 的價(jià)值都上升，我可以理解put, 為什么call 的價(jià)值也上升？
買(mǎi)方?jīng)]錢(qián)不就是違約了
value of option不應(yīng)該只和St、X的折現(xiàn)有關(guān)。老師這里講FP受benefit和cost的影響能聽(tīng)懂，但為什么FP的變動(dòng)會(huì)影響期權(quán)估值？FP和St應(yīng)該沒(méi)直接關(guān)系吧。
如果結(jié)算發(fā)生在T時(shí)刻，為什么上一節(jié)算收益的時(shí)候，要把T時(shí)刻賺的錢(qián)折現(xiàn)回t時(shí)刻。
A我認(rèn)為是正確的啊，參考Q-38的答案。the value of a call option can be positively correlated to the risk-free rate
程寶問(wèn)答
