金程問(wèn)答
針對(duì)Q1，原文說(shuō)“Nolte would like to fully hedge her exposure to price fluctuations in Pioneer common stock over the next 90 days.”。這個(gè)是90天，A選項(xiàng)是1個(gè)月，不需要匹配時(shí)間長(zhǎng)度嗎？
FP標(biāo)準(zhǔn)在每一種實(shí)際報(bào)價(jià)時(shí)金額都會(huì)不同嗎？所以針對(duì)不同的可交割債券，標(biāo)準(zhǔn)券的報(bào)價(jià)不同嗎？但是標(biāo)準(zhǔn)券不是一致，轉(zhuǎn)換因子不同，所以FP不同嗎？一樣的標(biāo)準(zhǔn)券作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，為什么標(biāo)準(zhǔn)券報(bào)價(jià)又不一致，標(biāo)準(zhǔn)券報(bào)價(jià)和標(biāo)準(zhǔn)券實(shí)際價(jià)值不是一個(gè)概念嗎？
所以遇到發(fā)放coupon的bond算終值，減去的carrying benefit的時(shí)間和減去的AI的時(shí)間，一定是一致的對(duì)嗎？
為什么這里1*4還是2*5 fra是乘以4
請(qǐng)問(wèn)這道題為什么選C 不選B？ price的時(shí)候不是折到零時(shí)點(diǎn)嗎
美式期權(quán)的話，不可以選擇time1不行權(quán)，然后到time2，underlying 24.32的時(shí)候行權(quán)嗎？
針對(duì)Q2，請(qǐng)老師幫忙總結(jié)一下什么時(shí)候用復(fù)利的方式算折現(xiàn)因子……這道題也沒(méi)讀出來(lái)特別的利滾利啊……
Michelle Norris那個(gè)case第6問(wèn)，fixed rate當(dāng)時(shí)不能用1-B4/(B1+B2+B3+B4)的模式算，是因?yàn)檫@個(gè)discount factor不是在inception.本題Q3，這問(wèn)，計(jì)算的時(shí)候這個(gè)折現(xiàn)因子也不是inception呀，為什么用來(lái)計(jì)算了一個(gè)fixed rate?就因?yàn)槭怯昧朔聪蚝霞s嗎？ 本題如果不用反向合約可以計(jì)算嗎？
Q6，如果知道了at inception時(shí)的折現(xiàn)因子，就可以用1-B4/(B1+B2+B3+B4)來(lái)計(jì)算fixed rate了對(duì)嗎？
Q4，如果dividend增長(zhǎng)率變高，股利也變高，為什么不從carrying benefit的角度考慮？
Q1，問(wèn)的是January18的價(jià)格，18號(hào)不是這個(gè)contract的第一天么？所以算日期的時(shí)候?yàn)槭裁床皇?/365而是用240/365，這個(gè)地方不太理解。
Q3中用spot price算購(gòu)買價(jià)格的時(shí)候，The current annualized three-month risk-free rate is 1.65%，為什么在計(jì)算中不需要1.65%/4呢？有一點(diǎn)混淆……
該怎么理解，視頻中所說(shuō)的如果futures購(gòu)買債券，需要加上accrued interest.
Q3，這個(gè)10年treasury bond老師能幫忙講一下這個(gè)實(shí)際的金融場(chǎng)景是什么樣的嗎？還是沒(méi)太理解現(xiàn)實(shí)中的情形
為什么分子是兩個(gè)swap相減？不理解， 它倆都不是一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的swap為什么還能做減法？
程寶問(wèn)答
