為什么leapfroggingquote要較大價差時存在呢？
老師，宏觀經(jīng)濟學(xué)的角度，經(jīng)濟越好，國債收益率越低，經(jīng)濟越差，國債收益率越高，就和這里不符合了。如果我對宏觀經(jīng)濟那部分的理解有偏差，正確的理解角度是什么？宏觀經(jīng)濟那個理解角度和這里的理解角度如何一起理解？
老師，AP買了股票向Sponsor換份額不是一個redeem的過程嗎？對Sponsor來說才是create shares，這里怎么描述AP create shares呢？
不太理解所謂的bid-askspread這個作為隱形成本的意思。比如視頻12分鐘左右那個例題，bestaskprice是100.49.那么我就以100.49買了。那我這100.49里其實是包含了（100.49-99.67）的成本？也就是說99.67才是0成本的嗎？
還是不明白，面對AP的贖回，sponsor把成本最低的股票首先換出去，那這樣是不是很虧？
視頻中最后一道例題，-30%benchmark + 130%portfolio組成的 new portfolio，這個new portfolio的SR最大嗎？會比portfolio的SR還大？
Q1的算法，應(yīng)該是asset allocation的主動收益啊，security selection那部分的主動收益就不考慮了??？因為題目沒有給出benchmark的return？
這里介紹single period和s-period的收益率的目的是什么呢？對于本章的內(nèi)容有什么關(guān)聯(lián)呢
不太明白老師舉的例子，模型1.30建的，在哪天去做回測有l(wèi)ook ashead bias？1.15還沒有建好模型也沒有數(shù)據(jù)怎么可能做回測
第二題，如果選項中有Long put，是不是也正確？另外，因為short call本質(zhì)上是只有義務(wù)，股票上漲很多，原來的持倉是可以賺，但是short call導(dǎo)致的潛在損失也很大。long put只有權(quán)利，對于對沖風(fēng)險是不是比short call更有利？
為什么積極權(quán)重和IC BR負(fù)相關(guān)了？如何理解？
BEI是什么的縮寫？還有這個題目麻煩詳細(xì)講一遍，沒咋聽懂
老師可以這樣理解嗎？根據(jù)跨期替代率的定義，它對比的是現(xiàn)在和未來“消費”的邊際效用，如果經(jīng)濟向好，大家傾向于及時行樂現(xiàn)在消費，那現(xiàn)在債券需求就會下降，現(xiàn)在債券價格就會下降，同時大家傾向于未來少消費多買債券，所以未來債券價格上升。得出U0 ↑U1↓ 則m↓，且P1↑，所以m與P1反比。
老師；Q3這里我有點不理解；2號債券應(yīng)該是無風(fēng)險利率加上了一堆風(fēng)險波動更大的利率-導(dǎo)致真實無風(fēng)險利率更小才是，為何判定這個無風(fēng)險利率更大
consistency of active return就是指IR嗎？怎么翻譯，謝謝！
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