rolling down the yield curve和騎乘是一樣的意思嗎
老師您好，請(qǐng)問第二如何理解？我的理解是：題干中說買了ST3.5million的CDS，問題是如果進(jìn)入一個(gè)反向?qū)_合約來對(duì)沖ST的敞口會(huì)產(chǎn)生gain 還是loss，但是還行解題并不是這個(gè)思路…
沒明白為什么是通過同時(shí)買這只債券和CDS合約來實(shí)現(xiàn)basis trade盈利的？
YTM par rate說的是YTM還是par rate呀
固收，Q63，Embedded option，case中沒有給出答案里的信息去判斷這三個(gè)bond是什么，和判斷3種說法。題目是不是出錯(cuò)了
投資長期的，在未到期前售出，會(huì)獲得更高的資本利得，有沒有什么條件？ 如果修改一下數(shù)據(jù)，coupon rate = 6%, 面值=100，5年期的 yield = 6.5%, 30年期的 yield = 9%, 都投資5年。0時(shí)刻，5年期的價(jià)格為97.9222，30年期的價(jià)格69.1790；第5年末，5年期的價(jià)格為100, 30年期的價(jià)格為70.5323；則5年期的 HPR=0.0212 > 30年期的HPR=0.0196，這個(gè)結(jié)果和結(jié)論是完全相反的。(具體的計(jì)算過程可見圖片2，也可不看)
q7 ride the yield curve假設(shè)curve stable和當(dāng)前forward curve為啥不一樣？
固收，Q62，Embedded option，case中沒有給出這三個(gè)bond，誰是callable、誰是potable，是不是題目出錯(cuò)了？老師幫助看看，謝謝
bullet和barbells不太理解，是說： 1. 他們的區(qū)別是債券組合中的債券久期不同嗎？bullet久期長度是中等，barbell是短+長久期債券組成？ 2. 為什么long-only在flattening bullish時(shí)從bullet切換到barbell，是因?yàn)閎arbell中長久期的債券在利率下降比較多的時(shí)候債券價(jià)格上升比較多（這部分我理解），我的問題是，債券價(jià)格受哪個(gè)利率的影響？長久期的債券只受長端利率的影響嗎？
第三題pvel 折現(xiàn)怎么算的，折現(xiàn)率是多少啊
為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS？OAS不是剔除了option spread嗎
老師講22頁P(yáng)PT例題的時(shí)候，說30年剩下的那25年債券價(jià)格的現(xiàn)值，等于此刻買25年債券的現(xiàn)值，但是Yield都不一樣，為什么價(jià)格會(huì)一樣呢？
考試的時(shí)候如何區(qū)分是在bond角度對(duì)衍生品定價(jià)還是在衍生品這個(gè)科目對(duì)衍生品進(jìn)行定價(jià)？
Z spread is not appropriate for bonds with embedded options
par rate 怎么算出來spot rated
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