這里求出來的Z是spot rate吧，請(qǐng)問spot rate與par rate還有coupon rate，這三者有啥區(qū)別？
key rate duration不是只變動(dòng)一個(gè)spot rate, 保持其他的tenor的spot rate不變之下，求的duration嗎，為什么現(xiàn)在又要討論5年的spot rate傳導(dǎo)到了10y，然后導(dǎo)致的negative key duration呢?
為啥YTM=IRR？
利率波動(dòng)為什么不影響債券價(jià)值？利率波動(dòng)不是會(huì)影響折現(xiàn)率嗎，那不就會(huì)影響債券價(jià)值嗎？否則利率波動(dòng)在這里影響option價(jià)值的理由是什么呢？這里option的標(biāo)的不正是債券嗎
par rate 怎么算出來spot rated
rolling down the yield curve和騎乘是一樣的意思嗎
固收，Q63，Embedded option，case中沒有給出答案里的信息去判斷這三個(gè)bond是什么，和判斷3種說法。題目是不是出錯(cuò)了
一年期的Spot rate在平價(jià)發(fā)行時(shí)不就是等于Par rate/ Coupon rate嗎？還算個(gè)什么？
Z spread is not appropriate for bonds with embedded options
這題目沒看懂，為啥浮息債券有效久其是這樣的？
bullet和barbells不太理解，是說： 1. 他們的區(qū)別是債券組合中的債券久期不同嗎？bullet久期長(zhǎng)度是中等，barbell是短+長(zhǎng)久期債券組成？ 2. 為什么long-only在flattening bullish時(shí)從bullet切換到barbell，是因?yàn)閎arbell中長(zhǎng)久期的債券在利率下降比較多的時(shí)候債券價(jià)格上升比較多（這部分我理解），我的問題是，債券價(jià)格受哪個(gè)利率的影響？長(zhǎng)久期的債券只受長(zhǎng)端利率的影響嗎？
老師您好，請(qǐng)問第二如何理解？我的理解是：題干中說買了ST3.5million的CDS，問題是如果進(jìn)入一個(gè)反向?qū)_合約來對(duì)沖ST的敞口會(huì)產(chǎn)生gain 還是loss，但是還行解題并不是這個(gè)思路…
YTM par rate說的是YTM還是par rate呀
沒明白為什么是通過同時(shí)買這只債券和CDS合約來實(shí)現(xiàn)basis trade盈利的？
第三題中，二叉樹的意義是什么？我發(fā)現(xiàn)我不用二叉樹，也可以算出答案啊
程寶問答
金程問答