金程問(wèn)答
v callable =100 不明白，為什么說(shuō)計(jì)算出來(lái)的值都是大于100？ 謝謝
老師講22頁(yè)P(yáng)PT例題的時(shí)候，說(shuō)30年剩下的那25年債券價(jià)格的現(xiàn)值，等于此刻買(mǎi)25年債券的現(xiàn)值，但是Yield都不一樣，為什么價(jià)格會(huì)一樣呢？
q7 ride the yield curve假設(shè)curve stable和當(dāng)前forward curve為啥不一樣？
固收，Q62，Embedded option，case中沒(méi)有給出這三個(gè)bond，誰(shuí)是callable、誰(shuí)是potable，是不是題目出錯(cuò)了？老師幫助看看，謝謝
第三題pvel 折現(xiàn)怎么算的，折現(xiàn)率是多少啊
老師，這道題的第二問(wèn)，題干上說(shuō)的是這個(gè)高收益的spread是6%。第二問(wèn)中的問(wèn)題又說(shuō)coupon是5%（我理解這里講的是：標(biāo)準(zhǔn)化的投機(jī)級(jí)fixed coupon rate是5%）。但是解題時(shí)老師說(shuō)的是，因?yàn)樾枰?%，所以在1時(shí)點(diǎn)，buyer需要補(bǔ)給seller。但是我的理解是：投機(jī)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)rate是5%，這里定的是6%，不應(yīng)該是多交了嗎，應(yīng)該退給buyer吖？
這里每個(gè)節(jié)點(diǎn)的折現(xiàn)率是怎么算出來(lái)的？
第四問(wèn)，為什么含權(quán)債是用forwardrate來(lái)估值的呢？講義上在哪里寫(xiě)啦？
為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS？OAS不是剔除了option spread嗎
投資長(zhǎng)期的，在未到期前售出，會(huì)獲得更高的資本利得，有沒(méi)有什么條件？ 如果修改一下數(shù)據(jù)，coupon rate = 6%, 面值=100，5年期的 yield = 6.5%, 30年期的 yield = 9%, 都投資5年。0時(shí)刻，5年期的價(jià)格為97.9222，30年期的價(jià)格69.1790；第5年末，5年期的價(jià)格為100, 30年期的價(jià)格為70.5323；則5年期的 HPR=0.0212 > 30年期的HPR=0.0196，這個(gè)結(jié)果和結(jié)論是完全相反的。(具體的計(jì)算過(guò)程可見(jiàn)圖片2，也可不看)
Key rate duration 公式， KRDi = wi Di，如果portfolio中的assets不是zero coupon bond，這個(gè)公式就不成立了吧？怎么算？有其他公式嗎？
這里的每年100 中是包含了本金和利息的嗎？為什么不到第10 年就能還清呢
Q1，題目中A和B在期初價(jià)格也是呈倍數(shù)關(guān)系呀，然而終值不同，為什么不是value additivity principal判斷有套利機(jī)會(huì)？如何具體理解這兩個(gè)principal的分辨？
考試的時(shí)候如何區(qū)分是在bond角度對(duì)衍生品定價(jià)還是在衍生品這個(gè)科目對(duì)衍生品進(jìn)行定價(jià)？
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
程寶問(wèn)答
