我 還是不理解，計(jì)算 OAS的 這個(gè) 邏輯 ，在callable 或者 putable債券 市場價(jià)格小于 理論 價(jià)格時(shí)，為什么 直接 在 基準(zhǔn) 利率 上 +OAS？OAS不是 剔除掉含權(quán) 的 利率嗎 ？怎么 被用來 校準(zhǔn) 呢 ？
之前再算二叉樹節(jié)點(diǎn)的概率都是以50%算。不會(huì)再分為25%，12.5%,為什么這里就要這樣分。是否可以用之前老師教的50%的方法計(jì)算？
cds spread 比 bond credit spread 還高，還有必要投保嗎？ 這點(diǎn)我不理解，就比如我花1萬保費(fèi)，保8千，凈虧2千。那我干嘛還要買呢，老師這個(gè)例子，我怎么覺得就是不應(yīng)該成立呀？
第一題也存在1個(gè)a等于兩個(gè)b啊，為什么不是價(jià)值相加呢？
二叉樹一個(gè)exposure就要算5+4+3+2=14次，到時(shí)候就這一小問得算多久啊，考試時(shí)有必要算嗎
par rate 怎么算出來spot rated 在fixed rate 估值里面求VND的r用的哪個(gè)數(shù)字怎么算出來的
沒懂這里為什么是e的八個(gè)volatility, 而不是16個(gè)（上下兩個(gè)結(jié)點(diǎn)之間應(yīng)該是4個(gè)volatility?）
請(qǐng)教老師，CFA二級(jí)固收里提到的CVA，和FRM里面信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的EL有何區(qū)別？假如在進(jìn)行估值時(shí)已計(jì)算CVA，是否不用再重復(fù)計(jì)算預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)？而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值？
keyrate久期的公式最后是不是跟前面說的平行移動(dòng)的組合久期公式在形式上是一致的了？
the relationship between OAS and Z spread在一級(jí)哪里講的？具體哪個(gè)章節(jié)呢
第1問，請(qǐng)問下如何知道 折現(xiàn)時(shí)的 r 是 3%呢？是根據(jù)“the government bond yield curve is flat at 3%"嗎？
為什么第四題E3要把date2的coupon加上
四大模型的假設(shè)和優(yōu)缺點(diǎn)分別是什么
老師好，這里在0時(shí)刻到第25年的現(xiàn)金流和在第5時(shí)刻到第30年的現(xiàn)金流一致可以理解，但收益率曲線上行，對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)價(jià)格是不一樣的，為什么可以直接用一個(gè)價(jià)格代入呢？
請(qǐng)幫忙總結(jié)一下什么是CDS spread、CDS price，以及upfront payment和upfront premium
程寶問答
金程問答