金程問(wèn)答
Riding the yield 假設(shè)要求yield curve 向上傾斜，那這樣在計(jì)算折現(xiàn)時(shí)，30年這個(gè)債券到五年后的未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)不就和從0時(shí)點(diǎn)折現(xiàn)的25年期債券折現(xiàn)率不同了嗎？實(shí)際從5年起計(jì)算的25年債券價(jià)格現(xiàn)職不應(yīng)該更低？
為什么subordinate unsecured違約了，會(huì)觸發(fā)更高級(jí)別（seniorunsecured）的賠付呢？Paripassu不是說(shuō)，比自己更高等級(jí)的債券違約了，才會(huì)觸發(fā)賠付嗎？
Q2計(jì)算過(guò)程講錯(cuò)了，答案寫(xiě)的是100000÷25，煩請(qǐng)講一下正確的計(jì)算邏輯
這里的Vcallable=100為了方便考試可以直接記憶嗎
關(guān)于這里久期中性策略，谷歌的解釋久期中性，是指通過(guò)買賣一定數(shù)量的國(guó)債期貨，使期貨與債券組合的久期為0的策略。但是課堂中卻是long short長(zhǎng)短期債券來(lái)調(diào)整久期，到底哪一種是正確的。可以解釋下么
這里老師說(shuō)的Key rate duration推導(dǎo)，都用到了duration的定義式，但實(shí)際上老師用的全都是modified duration定義式，所以是CFA二級(jí)用這種錯(cuò)誤的定義式，還是老師講錯(cuò)了？如果講錯(cuò)了要怎么解題？
這個(gè)callable bond value,指的是對(duì)于持有人也就是bond holder的value是吧？
第五題答案這里的校準(zhǔn)為了更好的對(duì)含權(quán)債券估值，是要在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上增加OAS么？ OAS跟z- spread 區(qū)別是什么？ z-spread 假設(shè)利率波動(dòng)為0，是不是不適合用于利率二叉樹(shù)的校準(zhǔn)？
為什么coupon rate會(huì)浮動(dòng)呢？一級(jí)就沒(méi)看太懂，麻煩老師展開(kāi)講一下，謝謝
老師您好，我給忘了為什么option cost=Z-OAS call 和 Option cost= OAS put- Z 這兩個(gè)公式是怎么理解的
第11題，value add 和 dominace 如何區(qū)分？0時(shí)點(diǎn)獲得收益，是value add ?未來(lái)獲得收益 是 dominace? dominace 獲得收益的路徑（具體操作方式是）？
老師在推到KDR的時(shí)候，化簡(jiǎn)完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說(shuō)這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對(duì)于組合value的影響呢？按照老師的推導(dǎo)，KDR和Δy應(yīng)該沒(méi)有關(guān)系了才對(duì)呀？
老師，強(qiáng)化段的視頻里說(shuō)value additivity就是有倍數(shù)關(guān)系，這里Asset A和Asset B也呈倍數(shù)關(guān)系，為什么這里不選value additivity而是選dominance？麻煩再解釋一下兩者的區(qū)別
A single name CDS is on any obligation of a specific reference entity意思是single name CDS保護(hù)了發(fā)行公司發(fā)行的所有債券，但正確說(shuō)法應(yīng)該是只保護(hù)了相同等級(jí)及更高等級(jí)債券，而不是所有吧。我看之前助教說(shuō)specific reference entity是某一只債券的意思，這個(gè)不對(duì)吧，reference entity不是指發(fā)行債券的公司嗎
老師，請(qǐng)問(wèn)第三小題里， 為什么不用加上當(dāng)期coupon2.5呢？
程寶問(wèn)答
