金程問(wèn)答
33頁(yè)的15題第一小題reverse optimization的weight是怎么計(jì)算出來(lái)的？這類(lèi)題型考試會(huì)考嗎？
題目里說(shuō) 第一個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別和第三個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別 有較高的相關(guān)性那么 C 選項(xiàng)為什么不行，不是每個(gè)資產(chǎn)大類(lèi)直接要互斥，同一個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別里面是同質(zhì)化。 整個(gè)組合要分散。 A 也可以適用這題，但不明白C 錯(cuò)在哪里，感覺(jué)這題C 更合適
老師好，關(guān)于AA，有個(gè)概念有些混淆。例如R13第12題，說(shuō)使用MVO可以造成資產(chǎn)配置concentrated，但是量化模型的特點(diǎn)又是可以more diverdify，這兩個(gè)有些矛盾，如何更好的理解和區(qū)分呢，謝謝。
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)理論，Risk parity的缺點(diǎn)：back test exhibit look-back bias. 對(duì)于 look-back bias理解得不是很透徹，能仔細(xì)說(shuō)說(shuō)嗎？
老師您好，這道題答案是按照Human capital高的角度答的，而我是按照human capital變低的角度答的。我是這樣寫(xiě)的。C. Because Finnegan expects that her work still is highly correlated with equity market returns, her human capital is subject to higher discount rate and her human capital is less. Lower allocation of equities in financial account can decrease the risks associated with human capital. In addition, because Finnegan has not found a new job, her human capital currently is less and she has lower ability to take risk. Lower allocation to equities can be consistent with her lower risk tolerance.能幫我看看我說(shuō)錯(cuò)了嗎，錯(cuò)在哪里呢？謝謝
根據(jù)題目中紅線(xiàn)部分的對(duì)話(huà)， 這個(gè)客戶(hù)資產(chǎn)大于了負(fù)債，他想保證能支付負(fù)債的同時(shí)，獲得更好的收益，為什么suplus 這個(gè)不行呢。 還有 hedging seeking的方法中，如果fund ratio 大于一 ，也是對(duì)suplus 會(huì)做一些主動(dòng)管理。這個(gè)情況的方法 和 suplus 方法 兩者看起看相似，請(qǐng)問(wèn)區(qū)別在哪里？
老師好，課后題R13第18題，求goal2的資金需求，題中折現(xiàn)率用2.2%，我記得哪里說(shuō)過(guò)，如果CF是名義的，折現(xiàn)率也是名義的，那這里求現(xiàn)值時(shí)，為什么折現(xiàn)率不加上inflation，用5.5求解呢，另外，對(duì)于此類(lèi)題目，用計(jì)算器怎么求解，只能通過(guò)計(jì)算器錄入每期的CF求現(xiàn)值么。
有效邊界不是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的嗎？為什么AO里占比最大的是cash?。考尤霟o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)那不是變成CAL線(xiàn)了嗎？
Vincent老師,你好! 你在講例題(example)時(shí)，會(huì)在題目上劃勾，打叉做記號(hào)。在實(shí)際機(jī)考的時(shí)候，不可以在題目上做記號(hào)。那機(jī)考時(shí)，你有什么好建議，解決無(wú)法做記號(hào)的困難？謝謝
講義145頁(yè) 對(duì)于systematic TAA 的解釋沒(méi)有看懂。尤其對(duì)持久性 可預(yù)測(cè)性 可證實(shí)性不理解
課后題Megan Beade的第五題（70頁(yè)）文中：earn a competitive risk-adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty that there will be sufficient assets to meet the fixed obligation從哪里看出A和B不行一定是C呢？是因?yàn)閔igh level of certainty嘛？不是百分百cover liability的意思？A/C都是百分百cover liability？
老師真題 2018年 asset allocation C題目 題干中出現(xiàn) suggesting investing any excess capital in Modual A ,為什么選擇的return 不是 Modual A的return.
資產(chǎn)配置最后一個(gè)case第2題B選項(xiàng)，為什么流動(dòng)性需求不對(duì)？這個(gè)基金配置了10%現(xiàn)金，不就是為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求嗎？為什么到這里變成了配置現(xiàn)金反而表示無(wú)流動(dòng)性需求了？既然無(wú)需求那還配什么現(xiàn)金？
百題Case 4第一題，這種算probability ratio的公式我們基礎(chǔ)課有說(shuō)過(guò)嗎？在哪里？我沒(méi)印象想看看，連貫一下思路?？垂轿矣X(jué)得有點(diǎn)像safety first ratio
老師，請(qǐng)問(wèn)資產(chǎn)配置2010年的E問(wèn)題，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是在講義哪個(gè)地方？
程寶問(wèn)答
