老師您好，我覺得emerging這句話是對的啊，emerging market equities 是global equities的一部分， 所以他們兩個(gè)不能成為不同的asset classes啊， 因?yàn)椴籩xclusive了嘛， 所以我覺得(emerging market equities should not be considered a separate asset class from global equities)這句話是對的。另外， 我想問一下（asset classes differ from strategies in offering a non-skill-based ex ante expected return premium. ）這句話, 因?yàn)檫xstrategies是investor的skill， 為什么后面說non-skill-based ex ante expected return premium 是對的呢？ 謝謝
老師您好，這道題好扯哦，怎么education竟成為risk tolerance最大的呢？ 答案說education可能會延長8-10年，但是Everett才剛開始上大學(xué)，應(yīng)該很需要錢吧。謝謝
老師您好， 我覺得tranior說的這句話前半段是錯(cuò)的，后半段是對的， 但是感覺答案說的是后半段錯(cuò)的呢？institutions need to focus either on the asset or liability side of the balance sheet, depending on the nature of their business. 這里用的是or, 如果是AO 就關(guān)注Asset就行了， 如果是ALM， 就關(guān)注liability就行了， 所以我覺得這句話沒有錯(cuò)。 謝謝
這里說private equity index 沒法捕捉risk和return 特征，那private equity index創(chuàng)建來干啥的？????
老師，asset allocation 百題case 1 lower correlation with other assets class作為單一條件也許不足夠做到diversifying, 但此做法也是沒錯(cuò)的。答案說這個(gè)說法是least accurate, 我覺得非常牽強(qiáng)。
老師，asset allocation 百題case 3的第三題，答案說correlation with current portfolio小于0.95都不算高，這個(gè)說法來源于哪里呢？我在原版書上沒找到。
老師，ips歷年題2017 Q8 part B，private assets里的這三個(gè)類別必須要單獨(dú)分類嗎？不能合在private assets算一個(gè)大類嗎？private real estata里面也有很多資產(chǎn)characteristics大不相同，也不滿足homogeneous的特點(diǎn)啊。還是說cfa考試就是這么要求的，private assets不能單獨(dú)成一個(gè)類別，里面的private equity, private real estate必須單獨(dú)分類？
老師，如果the higher correlation of the asset class with the rest of the assets classes, balancing corridor就要變寬，對嗎？higher volatility/risk of the assets, balancing corridor就要變寬，對嗎？我理解的是如果資產(chǎn)間的correlation變高，發(fā)生極端情況或事tail risk的概率就變高了，從而使它的volatility變高，于是也讓它的balancing corridor變寬了。這個(gè)邏輯正確嗎？
Asset allocation百題case 3 的第1題：老師，答案這個(gè)結(jié)論是如何得出的？我從筆記上和課上從來沒聽說過這個(gè)知識點(diǎn)。
Asset allocation百題case 6 的第4題：老師，答案畫的圖是不是有問題？policy portfolio是跟actual frontier相切的（實(shí)線部分），這個(gè)是沒問題的。taa portfolio跟actual frontier是相交而不是相切的（虛線部分），這個(gè)不對啊。
Asset allocation百題case 6 的第3題：為什么答案用的是（taa weights - target weights）*period return, 而不是（taa weights - current weights）*period return? 我記得第二種算法在equity里我見過，就這道題來講，為什么第二種算法是不對的？
Asset allocation百題case 2 的第1題：老師，這道題alternative assets 占總assets的將近60%了，答案卻不認(rèn)為這個(gè)比例is too heavily weighted towards non-traditional assets. 那alternative比例究竟多少算是heavily weighted? 這道題如果給的alternative assets所占比例換一個(gè)數(shù)字，比如40%，70%，80%，這道題我還是不會做。
老師，resampled MVO是什么？
老師，black litterman model 究竟比reverse mvo model不同在哪里？這個(gè)上課的時(shí)候老師說基本沒區(qū)別，但是百題case 4 第三題有考到了這兩者的區(qū)別。
老師，在asset allocation章節(jié)里，120 minus your age和60/40 split都屬于heuristic approaches嗎？除了這兩個(gè)，還有什么asset allocation的方法是heuristic approach的？
程寶問答
金程問答