原版書后習題冊P78第二題，答案中沒講為啥statement 3錯了。是說TAA的偏離如果存在的話，也必須在upper 和lower limit之間嗎？如果是這樣的話那SAA就是一個確定的權(quán)重，一點都不能偏離嗎？
請問Asset allocation中 Surplus optimization 和hedging portfolio都是對surplus進行return最大化? 請問這兩種方法的本質(zhì)區(qū)別是什么?
surplus optimization: 是對asset-liablity 剩余部分的asset maximize return Hedging/return-seeking portfolia,也是對剩余部分asset 進行return maximization, 請問老師，區(qū)別是什么？
原版書習題冊72頁13題，characteristic 1說到factors彼此之間的correlation低這個我明白，但是還說與market的correlation也低，這是為啥？是說由于從市場中擇出某一個風險因子，使得該風險因子本身與市場的關(guān)聯(lián)性并不強嗎？
老師，答案的第三點說把房地產(chǎn)，大宗商品和私募股權(quán)放到一個資產(chǎn)大類中不符合第一個特征。為啥不符合，他們不是都屬于另類投資嗎？
PPT第71頁的內(nèi)容，根據(jù)老師上課講的，是在假設(shè)ωi的情況下，反推σ/Cov/和E(R)任一參數(shù)。但是關(guān)于這頁PPT我有一些不明白的地方： 1. 從第一個“Inputs”到第一個“Outputs”的過程中，“Revers MVO”框中的Maximize Utility有什么作用呢？因為有了Inputs中的各項變量，按照有效前沿那個公式不就已經(jīng)能把Implied Return解出來了嗎？還有必要用效用的目標函數(shù)嗎？ 2. 第二個“Inputs”的框中，和第一個“Inputs”的框相比，除了沒有weights，并且加入了implied return以外，其它的變量不是一樣的嗎？那再通過MVO，得到的Revised asset allocation不就是第一個Input中的Assumed optimal asset allocation嗎？那么從第一個框到最后一個框，整個流程的意義又是什么呢？
老師，Goal-based，Hedging-Return-seeking和Risk parity portfolio 這三種AA不是基于Mean Variance Optimization理論了是吧？因為最后總的Portfolio不在Efficient Frontier上了呀
老師你好，Aset allocation關(guān)于economic net worth，有幾個問題： 1. 預計這個人的年薪多少錢算不算financial asset或者extended asset，不是PV of future earnings, 就是年薪。 2. 說這個人持有股票，但是3年內(nèi)不能賣，這種短時間不能變現(xiàn)的資產(chǎn)嫩不能算financial asset？ 3. 說這個人有兩個房子，一個是primary residence house，也就是主要用來住的，這個能不能算financial asset？ 我記得老師講過不能賣的real estate不能算，他的答案算的是可以算城市financial asset。 另外他還有一個度假房，這個肯定是算成financial asset了。
老師你好，關(guān)于asset allocation這個章節(jié)，我們講過為了滿足客戶的需求，優(yōu)先選取highest probability 的portfolio來滿足，如果這個差不多再選擇lowest initial capital。 我今天看到一道題目，他說判定highest probability的方法是highest value for the ratio: (expected annual return – target return)/return volatility，這個ratio我們沒有學習過，需要掌握么？ 原版書課后題只是給了一個帶有概率的表格來判斷哪個是最高的probability，沒有考過用公式計算最高probability 的題目。
老師，原版書這道15題根本看不懂，請問是否要掌握呢？附題目和答案。如果需要掌握，老師幫忙講解下唄，特別第2問，根本不知道在問什么。
對于效用U,R12和R13有兩個不同的公式，一個用的是0.5，一個是0.005，考試中具體用那么呢？
老師，Riskfactor-based AA和之前講的AO, ALM, Goal-based AA是什么關(guān)系??？
請問一下，在ALM管理中，surplus optimization是用surplus進行MVO，two portfolio中在basis form下，也是把surplus單獨拿出來放在return seeking portfolio中，這兩者有什么區(qū)別呢？
量化投資方法一定是diversified的么？有可能是集中的吧？（概率非常?。?
投資大盤股和long only策略有啥關(guān)系？
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