金程問(wèn)答
Q34 為什么monthly benefit不能用cash flow method呀？另外，因?yàn)閣harton有100個(gè)客戶（participants),所以就不是覆蓋單筆負(fù)債，duration match不是只有單筆負(fù)債才能用嗎
Mock2 Equity 第38題 為什么low concentration和low idiosyncratic risk能得出systematic approach？ discretionary approach又有什么特征呢？ 第42題 為什么新 fund和現(xiàn)有Fund的Cov高可以降低Active risk?
老師，2018年上午真題 1A中答案中提到的The passive approach provides low tracking risk relative to an active approach. 1B答案中提到的Tacking error is likely to remain low since the number of constitutes in this index is not large 1D答案中提到的A concentrated portfolo tend to have high active risk. 又解釋active risk是difference between the weight of portfolio and of benchmark，increases when a portfolio more uncorrelated with its benchmark. 想問(wèn)，1. tacking error （risk）是不是就是active risk？ 2. 如果是，為什么constituents number 會(huì)有這兩種不同的結(jié)論？ 能不能詳細(xì)解釋一下怎么來(lái)理解？
老師，我想問(wèn)下curvature變大用condor，volatility變大的long barbell和short bullet洪老師上課說(shuō)是三筆，但是bullet不是指一組債券組合嗎，怎么會(huì)是一筆? 還有butterfly就是volatilitity時(shí)用的嗎？
老師，能否再講下shift，twist， butterfly，參考原版書reading 24 P222的29-31問(wèn) 還有exhibit 3中為什么butterfly在移動(dòng)一個(gè)正的standard deviation為負(fù)？twist是不是圖形往下的趨勢(shì)是正的？
原版書課后題reading24 27題 問(wèn)問(wèn)希臘債券這里，為什么直接除以二來(lái)計(jì)算hpr。不用那種未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和哪種方式？就像a選項(xiàng)中那樣
老師您好，請(qǐng)問(wèn)固定收益reading24的課后題，第26題的c選項(xiàng)，我想問(wèn)一下，這個(gè)計(jì)算我是會(huì)的，您就不用解釋了，我想問(wèn)的是為什么他在這里就不考慮美元貶值1%的呢？謝謝。
老師您好，請(qǐng)您解釋一下固定收益reading24的case四的第1題的c選項(xiàng)。 這個(gè)答案是什么意思？謝謝。
老師您好，請(qǐng)問(wèn)原版書課后題reading24的第19題，這道題的計(jì)算我會(huì)道理我也懂，但是我就想問(wèn)的是， 你看他是讓這個(gè)4個(gè)債券的dollar duration都一樣，但是其實(shí)他是假設(shè)了4個(gè)maturity上的利率變化是一樣的，也就是說(shuō)平行移動(dòng)。 但，那也不一定就非得是平行移動(dòng)?。咳绻议L(zhǎng)端和短端上的利率變化不一樣的話，那豈不是要用關(guān)鍵利率久期來(lái)計(jì)算了嗎？ 謝謝老師。
老師，請(qǐng)教下riding the yield curve，有點(diǎn)忘了，講義里面說(shuō) when price is upward sloping，buy long term bond and sell short term bond 還有就是useful when yield curve stable and relatively steep。 是不是只要滿足后者就行了，比如投資期三年，買了五年債券，賣掉的時(shí)候用的是YTM三年的數(shù)據(jù)折現(xiàn)的？當(dāng)利率上升時(shí)。
老師，百題ss11-12 fixed income portfolio management里面case 14的第6問(wèn)，想問(wèn)下 里面的G-spread中它是通過(guò)duration來(lái)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算權(quán)重的。我記得講義里面用return的方式加權(quán)也是可以的，是兩種都可以嗎？
Q41 risk efficient怎么理解，和股票數(shù)量什么關(guān)系呀；另外active risk和股票數(shù)量有關(guān)系嗎？
Fixed income 百題第十二題，第三問(wèn)，答案選c，原文進(jìn)入一筆付固定收浮動(dòng)的交易，duration降低，為什么會(huì)增加利率敏感性？
老師您好。我想問(wèn)一下fixed income 2006年真題的F問(wèn)。關(guān)于用future來(lái)調(diào)整組合的duration的問(wèn)題，涉及到CTD bond。計(jì)算的時(shí)候future的duration可以用D of ctd/conversion factor來(lái)表示，但是題目里面沒有future的price只有CTD的price，因此公式是不是應(yīng)該不包括conversion factor啊，畢竟用的就是CTD bond來(lái)調(diào)整，那么就用CTD 的duration和價(jià)格好了。即N=（target duration-portfolio duration）*value of portfolio/(Duration of CTD*price of CTD)
請(qǐng)問(wèn)押題equity 6題 股票之前的相關(guān)性變小不應(yīng)該降低risk嗎
程寶問(wèn)答
