金程問(wèn)答
HNW Worldwide Case 這個(gè)計(jì)算平倉(cāng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流我大部分都懂了 只是有一點(diǎn)不清楚 我記得原版書(shū)課后題 有一個(gè)類(lèi)似的題目 只是它是用現(xiàn)貨市場(chǎng)去平倉(cāng)的 那時(shí)候并沒(méi)有涉及現(xiàn)金流折現(xiàn)問(wèn)題 只是兩者做差就求出來(lái)了 是忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值嗎？
Heights Case 關(guān)于volatility exposure 這trade 1 ; trade 2 ; trade 3 除了判斷方向以外 對(duì)沖的notional 怎么計(jì)算？ 比如trade 3 方向是沒(méi)問(wèn)題 在未來(lái)波動(dòng)率上升時(shí)帶來(lái)收益 但是對(duì)沖頭寸是vego national=潛在的股票損失 vega notional 是波動(dòng)率變化1%所帶來(lái)的收益 還要再乘以波動(dòng)率的變化量才是variance swap給我?guī)?lái)的總收益 此時(shí)它不一定等于股票組合帶來(lái)的損失吧 因?yàn)?股票下降 波動(dòng)率上升 這兩者之間是負(fù)相關(guān) 但是不是完全負(fù)相關(guān)啊
精 衍生品 reading 9 第5題，不是很明白。
精 衍生品課后題 reading 9,第 21題，notional value 是怎么設(shè)定的？
老師 關(guān)于股指期貨的報(bào)價(jià) 不是說(shuō) 如果報(bào)價(jià)是帶貨幣單位的認(rèn)為是金額 如果不帶貨幣單位則認(rèn)為是點(diǎn)數(shù)嗎？ 這個(gè)題目的報(bào)價(jià)是貨幣單位 但是也要乘multiplier ？
Paying the basis would mean borrowing the other currency versus lending US dollars, whereas receiving the basis implies lending the other currency versus borrowing US dollars. 支basis意味著借入另一種貨幣相比于借出美元（借入非USD貨幣就需要支付非USD貨幣的利息，而basis是附加在非USD端的，相當(dāng)于支basis），而收basis意味著借出另一種貨幣相比于借入美元（借出非USD貨幣，會(huì)收到非USD貨幣的利息，同理basis是增加在非USD端的，相當(dāng)于收basis） 老師 這句話(huà)翻譯也看懂了 但是還是不明白這個(gè)具體的過(guò)程；另外 這個(gè)收basis 和 支basis 與basis 的正和負(fù)有什么聯(lián)系？
老師 衍生品課后題R8第22題 這個(gè)表格里面的信息看不太懂 那一行 call option 價(jià)格很高 但是它的implied volatility 很低 通常不都是說(shuō)implied volatility 越高 期權(quán)價(jià)值越高？什么時(shí)候有例外
A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. 這句話(huà)可以解釋一下嗎？a big move in share prices that is not imminent 這不是應(yīng)該long calendar spread嗎？ 另外 我的理解是如果是long calendar 是預(yù)期到短期比如說(shuō)1個(gè)月 股價(jià)不太有大的變化 但是長(zhǎng)期如3個(gè)月股價(jià)會(huì)有更大波動(dòng) 而 short calendar 則是預(yù)期短期有大的價(jià)格變動(dòng)而長(zhǎng)期比較穩(wěn)定 對(duì)嗎？
Duane Armitage Case Q1 主人公預(yù)計(jì)股價(jià)未來(lái)大幅下跌 但是bear spread 應(yīng)該只適用于認(rèn)為股價(jià)會(huì)小幅下跌吧？ 跌到115以下我也賺不了更多了呀 認(rèn)為股價(jià)大幅下跌 long put option 不是最好的嗎? 大幅下跌時(shí)大賺 上漲時(shí)的損失也僅限于期權(quán)費(fèi)
老師好 百題case 7 Massachusetts 第3題 可以幫忙理解一下credit risk 和 pricing 嗎？還有就是NDF是要解決什么問(wèn)題而形成的 謝謝
老師好 百題case5 Gari 第4題, 知道要sell call buy put 但是不太清楚什么時(shí)候ATM 什么是時(shí)候OTM 為什么不是ATM 它很有信心這個(gè)volatility回下降啊 謝謝
精 seagull spread是看身體還是看翅膀？哪里向下是positive sea gull呢？多謝
這個(gè)put spread是不是寫(xiě)錯(cuò)了啊 這么構(gòu)建出來(lái)的 應(yīng)該像我在左邊畫(huà)的小圖那個(gè)樣子的吧？多謝
請(qǐng)問(wèn)這道題該怎么理解，衍生中delta的作用主要是什么
Free-float weighting是什么？capitalization weighting有幾種？
程寶問(wèn)答
