金程問(wèn)答
固收2，原版書(shū) 117頁(yè)，例題：經(jīng)濟(jì)衰退期，低評(píng)級(jí)債券表現(xiàn)不好--高收益率債券風(fēng)險(xiǎn)更大--我應(yīng)該買(mǎi)CDS，我認(rèn)為應(yīng)該是買(mǎi)入HY，賣(mài)出投資級(jí)。
固收2 沖刺筆記中156頁(yè) 5.1 第2點(diǎn) 為什么通過(guò)降低投資組合平均信用評(píng)級(jí)或者通過(guò)提高信用利差久期能夠產(chǎn)生超額回報(bào)呢？excess return=So-SD*ΔS的話，我應(yīng)該降低spread duration 才能有更高的回報(bào)。
老師，可以舉例子說(shuō)明什么是CVaR，incremental VaR relative VaR么？謝謝，這個(gè)是不是不會(huì)考
老師，YTM是什么，怎么計(jì)算，可以詳細(xì)說(shuō)明下么，忘記了，不知道去哪里找這個(gè)概念，謝謝
請(qǐng)?jiān)斀馊绾闻懦硗鈨蓚€(gè)？TRS里面確實(shí)包含了違約的部分。
請(qǐng)?jiān)斀?多謝
還是不太明白為什么是0.16%？利率應(yīng)該變化16%在99%的置信水平下。
19題關(guān)于tail risk，老師能否詳細(xì)講一下題中的有關(guān)知識(shí)點(diǎn)？
請(qǐng)?jiān)斀?。用mac duration求money duration不得先求modified duration嗎？那不得用mac duration/1+cash flow yield嗎？這個(gè)題選項(xiàng)不對(duì)吧？
請(qǐng)問(wèn)structural model和reduced model的區(qū)別是什么？
這個(gè)題point 1不對(duì)吧？保險(xiǎn)公司的liability又不確定。
老師請(qǐng)講解一下第9題，A為什么不對(duì)，C答案是什么意思
不是ig bond 對(duì)spread 更敏感嘛？
固收2，原版書(shū) 80頁(yè)，題目中要求計(jì)算rolldown return 但是答案里面包含了coupon income；我認(rèn)為coupon income 不應(yīng)該包含在rolldown return里面。
這個(gè)不應(yīng)該是g spread嗎？
程寶問(wèn)答
