金程問(wèn)答
老師，這句話我看不懂了，QM在債券存續(xù)期內(nèi)到底會(huì)不會(huì)改變？還是視債券約定
這道題用不上duration來(lái)分析嗎？老師麻煩講下這道題吧
老師麻煩講下這道題
cash flow yield是什么？怎么算的？zero replication是什么？
R14E29請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該是long HY CDS還是short？直播課里面講的和協(xié)會(huì)勘誤的為什么不一樣？應(yīng)該哪個(gè)是正確的？
R14 E32標(biāo)黃的這個(gè)price是不是答案錯(cuò)了？為什么是1減？
R14 E32 中通過(guò)iTraxx-Xover position that match that of the US high yield bond allocation，如何確定CDS的weight？
百題case8第四題為什么選B?
百題case6第三題為什么選A?
百題case4, 為什么portfolio1在收益率曲線變平緩會(huì)受益？
老師您好，第一個(gè)問(wèn)題：對(duì)rolldown return理解不太準(zhǔn)確，rolldown return應(yīng)該是在目前買(mǎi)遠(yuǎn)期的價(jià)格低，隨著時(shí)間的流逝，價(jià)格升高，低買(mǎi)高賣(mài)。但是價(jià)格為什么會(huì)升高？是因?yàn)殡S著時(shí)間的流逝，離到期的時(shí)間短了，收益率不變，折現(xiàn)的期限短了，價(jià)格升高？還是由于收益率曲線向上，當(dāng)期限短了，收益率下降，價(jià)格上升？我看課后題好像有說(shuō)rolldown return是收益率不變的情況下價(jià)格的變動(dòng)？老師上課講當(dāng)前0時(shí)點(diǎn)收益率為1%，過(guò)了1年收益率也是1%，這個(gè)怎么理解呢？老師可以幫忙畫(huà)圖解釋一下嗎？第二個(gè)問(wèn)題：五因子分解里的rolldown retun, 和yield curve strategy利得roll down the yield curve利得return一樣嗎？我看沖刺筆記里還包含coupon income?
百題case2第三題：emerging market 和develop market區(qū)別，可以幫忙解釋一下difference嗎？
百題case2,第二題，BPV target=300M*4.25*0.01%=127500,BPV portfolio=300M*5.5*0.01%=165000, BPV_ctd=97750/100*0.1M*5.3*0.01%=518075, (127500-165000)/518075*1.12=-0.081份，為什么是811份？
百題case1,第二題，statement 1,statement2,statement3怎么理解？statement2為什么不對(duì)？
老師，這道題C選項(xiàng)buy 2-year bond call option是什么意思？利率曲線變陡，要是（短期利率小幅上漲，長(zhǎng)期利率大幅上漲）的話，這個(gè)call option不就不行權(quán)，從而白花期權(quán)費(fèi)了嗎？
程寶問(wèn)答
