金程問(wèn)答
計(jì)算的20天的yield volatility是1.5%*根號(hào)20，為啥還要處以100，yield的month sd不就應(yīng)當(dāng)是6.7%嗎？然后當(dāng)顯著性=1%時(shí)，乘以2.33，就是偏離yield 均值3%的距離15.63%，因此當(dāng)duration=12時(shí)，delta P/P = -12*15.63% = -1.875，這意味為VaR = 187.5millon，這是沒(méi)意義的吧，因?yàn)槲襩ong的債券，最多就是虧100million呀？
原版書(shū)課后題的第12題，當(dāng)spread. instantaneous 變動(dòng)的時(shí)候，運(yùn)用excess return公式中的spread0直接用0替代，因?yàn)槌钟械臅r(shí)間很短？nn然后再第17題的計(jì)算過(guò)程中，spread0不是用零，為什么？同樣都是instantaneously變化，這兩個(gè)區(qū)別怎么理解？什么時(shí)候用零？什么時(shí)候不用零？
reading基礎(chǔ)課講義中254頁(yè)這個(gè)duration neutral的投資組合，判斷是long10年的 CDS還是5年的CDS，基礎(chǔ)課老師的解釋是因?yàn)?0年期spread下降0.25，而5年期下降1.75%，5年期下降得多，所以short5年期的CDS，這種解釋合理嗎？nspread下降的金額絕對(duì)數(shù)多，不代表就一定收益更多吧？是不是應(yīng)該從 credit spread curve曲線(xiàn)更陡峭的角度來(lái)分析？
reading14課件中，關(guān)于VaR的計(jì)算題沒(méi)看懂，可不可以幫忙解釋下？謝謝
Q22: 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)為什么是Spread risk？ 而且我發(fā)現(xiàn)Spread risk這個(gè)點(diǎn)完全不會(huì)
第二題為什么可以用money duration直接和mal duration比較？
三級(jí)沖刺筆記P142的表對(duì)不上，盈利、杠桿、違約都滯后一期嗎？
三級(jí)沖刺筆記P132 SWAP為什么不是float-fixed,而是MRR-Fixed?
老師可否講下原版書(shū)Reading14 第101頁(yè)-102頁(yè)的第25、28、29、30題？謝謝
老師可否講下原版書(shū)第92頁(yè)Reading13的第9、10、13題？
receiver swaption為什么可以增加convexity
已知組合中每個(gè)債券的凸性，求債券組合的凸性，怎么求？我看課后題中有過(guò)這種計(jì)算，按債券的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)嗎？
之前老師畫(huà)圖中，說(shuō)發(fā)行人和optionality是屬于minor risk factor，但是講義中，這里都是放在了primary risk factor。。。能幫忙確認(rèn)一下這兩個(gè)risk factor是屬于那一類(lèi)嗎？ 另外，為什么在enhanced indexing strategy這里講了這幾個(gè)primary indexing risk factor？risk factor與enhanced indexing的關(guān)系能介紹下嗎？謝謝
這種表格里面target return.的計(jì)算會(huì)不會(huì)考？要不要記住公式？
收益率曲線(xiàn)穩(wěn)定的時(shí)候，買(mǎi)futures為什么類(lèi)似于騎乘策略？
程寶問(wèn)答
