金程問(wèn)答
該題目中rolldownreturn是假設(shè)收益率曲線不變化，另外部分是假設(shè)收益率曲線發(fā)生變化產(chǎn)生額收益，在計(jì)算該題時(shí)，兩個(gè)假設(shè)可以同時(shí)成立從而直接相加嗎？謝謝
這一節(jié)的butterfly和上一節(jié)是不是有沖突，上一節(jié)的positive butterfly是concave如圖二，為什么圖形和這一節(jié)的不一樣如圖一，剛好反了
老師好，之前有同學(xué)提到這道題了，所以是需要勘誤對(duì)吧？應(yīng)該不存在月波動(dòng)率*年化收益率3%的情況。
老師好，請(qǐng)問(wèn)算E(R)的時(shí)候五因子分解，最后一分子外匯FX的G/L是不是都是用乘的，包括前面固守的第一個(gè)reading,(1+XXX+XXX...)(1+FXG/L)-1
老師好， Duration neutral yield curve flattening trade , 為什么就是 short 2 年 long 10年？
老師好，按我理解 ROLL down return 就是 (P1-P0)/P0
A 是怎么理解呢，什么叫做at the lower ytm, 答案說(shuō) at the same ytm, 指的是公式里面的什么
B 雖然是錯(cuò)的但是 完全看不懂他說(shuō)什么，能解釋一下嘛
C. 是不是 因?yàn)閠rade at premium 所以 P1
這里計(jì)算收益率為什么要用復(fù)利？
關(guān)于Over-hedge和Under-hedge：當(dāng)BPV(asset) > BPV(liability)時(shí)，預(yù)期利率上升，資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，那么duration gap不是會(huì)縮窄嗎？那么實(shí)際只要short比之前少的份數(shù)就可以對(duì)沖鎖縮窄了的duration gap，應(yīng)該是under-hedge。與沖刺筆記上冊(cè)第123頁(yè)內(nèi)容邏輯相反，請(qǐng)老師糾正一下邏輯，謝謝！
老師您好，圖上例題是說(shuō)當(dāng)CDS_spread變?yōu)?.6%時(shí)對(duì)CDSbuyer的影響。CDS_spread從0.5%變到0.6%，spread_widen，upfront_premium對(duì)于buyer來(lái)說(shuō)是從2.375%降到了1.9%，解釋?xiě)?yīng)該是此變化使得buyer的MTM_gain減少了0.475%才對(duì)吧？
還有，老師說(shuō)no default loss 不等于 no expected loss，這個(gè)解釋有點(diǎn)牽強(qiáng)，前面第十題不也這種表達(dá)嗎，就是不考慮第三項(xiàng)的意思
為什么是百分之0.16，不是0.16？
就想確認(rèn)下究竟第三項(xiàng)要不要乘以時(shí)間，為什么這道題不用乘以時(shí)間
R14課后題的25，27的選項(xiàng)C，以及28的選項(xiàng)A和B能不能解釋下，答案沒(méi)有看懂，謝謝
關(guān)于R14 中Fixed-rate bond VaR的計(jì)算（Bob版講義P236），沒(méi)有太看懂這個(gè)計(jì)算的原理，可否再詳細(xì)講下？到三級(jí)VaR不用原來(lái)二級(jí)的公式了嗎？（μ - kσ ）
老師你好，煩請(qǐng)解釋一下Z-spread的含義以及在什么情況下Z-spread會(huì)變大？煩請(qǐng)解釋一下Z-DM，以及在什么情況下Z-DM會(huì)變大？
程寶問(wèn)答
