請(qǐng)問PositiveButterfly是中期利率上漲，短期長(zhǎng)期利率下跌，還是相反？這里圖標(biāo)中的表示與前邊講的內(nèi)容相反。并且reading12中，講義88頁(yè)的內(nèi)容，提到的內(nèi)容跟圖標(biāo)中一致。煩請(qǐng)正確解釋。
這里提到了現(xiàn)在的固定利率高于浮動(dòng)利率的話，未來(lái)的固定利率也會(huì)高于浮動(dòng)利率，因?yàn)閅ieldCurve是穩(wěn)定的。那么請(qǐng)問YieldCurve穩(wěn)定指的是不發(fā)生平行移動(dòng)或非平行移動(dòng)，利率應(yīng)該是沿著YieldCurve變化的，并不是靜止不變的，怎么理解呢？
老師好，R12Q24, multiple liability下immunization的話，asset的money duration不需要大于liability的money duration嗎？答案選的portfolio2倒是最接近liability的money duration
老師好，R14Q34中的B中高評(píng)級(jí)的ABS tranche類似IG bond, 所以default risk并未增加， C中CLO (loan) 和CDO (Debt) 比較類似，是不是沒有誰(shuí)好誰(shuí)不好？
Q21: 您好， 我不大懂關(guān)于Structured credit strategy，關(guān)于經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)變好， 為什么Default correlation is expected to increase? 而且為什么 Mezzanine tranche 的 value increase 大于senior tranche？
Duration一般不應(yīng)該是負(fù)數(shù)么、
老師好，R14Q29，解說是從持有bond的角度來(lái)看，是因?yàn)轭}干中提到了 most appropriate credit portfolio positioning strategy么？但如果從沒持有bond而套利的角度，是不是該怎么想：steeper使得長(zhǎng)端r上漲更多，但因?yàn)槭荌G，違約概率很小，可以sell長(zhǎng)端的CDS賺更多的premium相對(duì)短端的話，(同時(shí)buy短端的CDS）
老師好，R14Q18該怎么理解，看不太懂。。
老師好，R14Q9里面B選項(xiàng)DM和Z-DM有啥內(nèi)在關(guān)系么？A的話是不是因?yàn)椴粌H是credit risk, 還有可能是liquidity risk之類的呢？
老師好，R14的Q9，為什么說government benchmark yield curve flat，yield spread = G-spread呢？感覺應(yīng)該是government benchmark yield curve不變，那么兩個(gè)才相等，根據(jù)公式
老師好，R13的Q10該怎么理解？有點(diǎn)看不懂。。
Reading 14 第32道課后題，如何通過Excess spread計(jì)算出-0.257%的結(jié)果？
Duration和SpreadDuration在數(shù)值上是相等的？沒太聽明白，煩請(qǐng)老師詳細(xì)解釋，謝謝
R12課后題，reason3，***老師講事因?yàn)椴荒苋旖灰族e(cuò)誤。我想問下，后面半句在NAV這個(gè)值交易是不是也錯(cuò)了。沖刺筆記寫的有折溢價(jià)
老師好， Portfolio Return impact of yield spreads 里，為什么計(jì)算% delta P= %dealta spread x DTS時(shí)候沒有考慮后面的1/2 x effSpread convexity x delta Speard 的平方這一部分？ 因?yàn)槠叫幸苿?dòng)？
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