老師好，這是一道官網(wǎng)practice的題，我想問一下選項(xiàng)中這些15-delta是什么意思
trader買美元的話，為了對(duì)沖不應(yīng)該賣三個(gè)月的NDFBRL/USD嗎？為啥題目里是long呢？
例題里面的計(jì)算的答案，我覺得是不是這個(gè)公式不能直接將數(shù)值帶進(jìn)去？我按照數(shù)值直接帶進(jìn)去。發(fā)現(xiàn)和答案差一個(gè)百分號(hào)呢怎么？是不是有的變量的單位要變化一下？
公式推的時(shí)候，見圖二，左側(cè)的久期d和價(jià)格f到底是ctd bond的，還是underlying的國(guó)庫券的？
derivatives的casebook（2010-2018）哪些題不需要做呢？另外我發(fā)現(xiàn)derivative的casebook為什么沒有curency manangement的題目呢？
18題，B選項(xiàng)，我借入usd，投資inr，在未來我歸還的時(shí)候，是賣出inr，換入usd，如果inr/usd是premium的話，不是代表著我用1inr能換到的usd的少了嗎，那不是在消耗我在利率上的收益，就虧了嗎
老師你好，Reading 17， 20題，講到了離Dec 1還有好幾個(gè)月，現(xiàn)在資產(chǎn)損失700萬，如果我現(xiàn)在就簽訂一個(gè)buy BGP的forward，時(shí)間是Dec 1，這幾個(gè)月的時(shí)間英鎊資產(chǎn)還會(huì)有變化的可能，到時(shí)候很可能這個(gè)hedge就不準(zhǔn)了，所以為什么不能是用spot呢？ 隨著英鎊資產(chǎn)的變化不停的進(jìn)行調(diào)整。 另外我理解他簽訂的SEK/GBP的forward應(yīng)該是short對(duì)吧，因?yàn)槌钟蠫BP資產(chǎn)，只有short GBP的forward才能起到hedge的作用。
老師你好，Reading 17， 11題。 相關(guān)系數(shù)變化的確會(huì)影響Rdc的risk。 但是我判斷return不變的依據(jù)是盡管Fx和Rfc的性關(guān)系數(shù)增加，但是他說Rfc大概率保持不變，所以我認(rèn)為Rfx也是大概率不變，所以Rdc也是不會(huì)改變，請(qǐng)問這么理解正確么？ 老師的解釋是Rdc和相關(guān)系數(shù)無關(guān)，所以會(huì)不變。
老師，您好！這道題洪老師的口述方法直接用100-98.05=1.95求出，可是給出的答案解答過程卻非常復(fù)雜。第一，我想知道是不是用洪老師的簡(jiǎn)便法即可。第二，題目中的unwind理解為結(jié)束嗎？第三，97.3和98.05的關(guān)系我搞不太懂。謝謝老師解答！
老師你好，reading 16， 關(guān)于VIX future的例題，他有一個(gè)now的VIX的價(jià)格，不是說VIX只有期貨價(jià)格么？ 和這個(gè)now的13.5的價(jià)格是怎么來的？
老師你好，reading 16關(guān)于VIX我還不是很理解，既然沒辦法現(xiàn)貨交割，到期了之后是要用Futures - now的差價(jià)只進(jìn)行這個(gè)差價(jià)的cash settle么？ 對(duì)于傳統(tǒng)的futures，到期之前我既可以選擇交割，又可以選擇roll down。 在老師講的這個(gè)例子里，為什么一定要進(jìn)行一個(gè)反向操作才能close呢？如果不進(jìn)行反向操作，直接cash settle行不行？
書后習(xí)題冊(cè)P96頁24題，這道題考察這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的角度和PPT以及筆記上講解的角度有些差異。筆記上是以“什么因素會(huì)影響hedge的程度”的角度來講的，而這道題中（基于其答案）是以“什么因素會(huì)增大active currency management的程度”來問的。首先看題干中的第一條，long-term Perspective則可以不hedge；第二條，equity多bond少可以不hedge或少hedge；第三條，emerging market對(duì)應(yīng)high market risk，則更需要fully hedge；第四條對(duì)hedge的程度要求沒什么影響；第五條，liquidity需求低，可以不hedge或少hedge。綜合上述幾條的判斷，充其量對(duì)hedge的程度有一個(gè)了解（并且還主要是偏低比例hedge的因素占主導(dǎo)），passive hedging和discretionary hedging也可以做到這一點(diǎn)呀，所以是如何判斷出必須使用active currency management的？
老師 請(qǐng)問B選項(xiàng)為何不正確
麻煩老師講解一下這個(gè)題目的考察點(diǎn)，以及思路
老師，在協(xié)會(huì)公布的原版書修正里將implied volatility改為收益率的波動(dòng)率，意思是BSM模型里的波動(dòng)率就是指的收益率的波動(dòng)率嗎。
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