R11的原版書例題4是題目寫錯數(shù)了嗎？一個是97.12，一個是97.11？
老師 這個expected return的五因子分解公式是不是變了？之前版本的沒見過要單獨計算yield spread的，只是一個credit loss直接給到。BOB老師課上還是完全照原本的公式講的，但課后也有題按照新的算，該以哪個公式為準？
老師，麻煩解答這個case的第五題
這個題為了對沖issue的callable bond，需要long callable，也就是short call on bond，也就是看漲interest rate。那這么看來，long payer swaption和short receiver swaption不應該都可以選嗎？
買入CDS 是short risk， protection buyer嗎？
請問計算題需要show your calculation時，比如需要寫1/10%，在考試時怎么輸入？
老師，spreadrisk尤其第二句沒明白為什么，高質(zhì)量公司債的收益為什么比高流動性的國債的收益波動性??？
notional principle前面的負號怎么解釋呢？
原版書課后題Reading 13第21題
你好，關于信用債的超額收益的問題，第一項SPREAD0本質(zhì)上是利率的變化，但是第二項是由于利率變化所導致的價格的變化，雖然整體都是以%為單位的，但是概念上可以直接加減嗎？感覺有點對不上。
老師，本題我認為C選項也是對的，因為是downward sloping, 所以yield是越來越低的，那么如果用一個Longer maturity benchmark 計算yield spread 確實應該是更大的啊。
老師，還請解釋下此題
老師，原版書固收R14的example 20, 如按公式記算的expected change of YTM 不應該是18.7bps，而是18.7%，而且講義中講的是還需要再乘題干中的YTM才可得到最后結果，所以想請您講一下該問題，謝謝
原版書課后題Reading 13 第10題 A為什么不對？之后用低的折現(xiàn)率折現(xiàn)，價格高？nB選項沒看懂啥意思 ，C選擇為什么對？
請問老師，convexity asset大于liability convexity是immunization 中duration match 的必要條件？是single liability 和multiple liability都需要滿足的條件嗎？
程寶問答
金程問答
