金程問(wèn)答
老師好！我在原版書中Reading 11, 讀到Convexity, 看到這段話。 感覺前后矛盾。原版書第247頁(yè)，" If a bond has positive convexity, the expected return of the bond will be higher than the return of an identical-duration, lower-convexity bond if interest rates change. This price behavior is valuable to investors, and therefore, a bond with higher convexity might be expected to have a lower yield to maturity than a similar-duration bond with less convexity." 第1句說(shuō)Higher convexity has higher return; 第2句說(shuō), Higher convexity has lower yield to maturity. Single bond return 不就是yield to maturity 嗎？ 謝謝
老師您好，對(duì)于久期這個(gè)概念現(xiàn)在理解模糊，根據(jù)公式定義，久期是利率變動(dòng)引起的價(jià)格變動(dòng)百分比，但在講課過(guò)程中，久期似乎是投資期的概念，久期到底應(yīng)該怎么理解呢？另外麥考利久期，modifeid duration, money duration,BPV分不清楚，這些分別應(yīng)該怎么用呢？非常感謝
講義inverse floater也作為leverage的一種形式怎么理解？操作機(jī)制是什么？
R14第11.12.17題的區(qū)別，這種瞬間變動(dòng)，一會(huì)是t等于0 ，一會(huì)又不是， 如何區(qū)分。
zero-discount margin 是指discount margin 是0嗎？突然冒出這個(gè)概念感覺好突兀
17題計(jì)算有疑問(wèn)，t=0，超額收益=-Effective Spread Duration*△y-預(yù)計(jì)損失。答案計(jì)算過(guò)程，在公式第一部分前面沒加負(fù)號(hào)，為什么？
能否詳細(xì)解釋一下第二問(wèn)，多謝
28題，a credit curve roll down strategy 具體指什么？
22題，答案沒看懂，請(qǐng)講解一下
老師好，能否大致畫一下CDS curve長(zhǎng)什么樣？CDS spread和maturity之間是什么關(guān)系？
老師，我在圖中畫方框的兩個(gè)公式是不是弄反了？我沒太看明白，老師上課也沒有細(xì)說(shuō)，求解釋
請(qǐng)教
CDS-Coupon和CDS-Spread的區(qū)別是什么？CDS-Spread我能理解是信用保護(hù)買方定期給信用保護(hù)賣方支付的一筆費(fèi)用，那CDS-Coupon主要是什么意思呢？求解釋
請(qǐng)教這題
這幾題不懂
程寶問(wèn)答
