收益率曲線不變的情況下，carry trade中的久期中性（duration neutral）策略需要用到Δy/ΔDur這個(gè)比率，并挑選出令其數(shù)值最大的債券。按照網(wǎng)課老師所言，它象征著每一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)所對應(yīng)的收益率變化。那Δy/ΔDur是否類似于夏普比率呢？謝謝！
這個(gè)strategy3 除了因?yàn)橘Icall option浪費(fèi)錢，duration應(yīng)該也不match吧？買10年government bond futures的call option有duration嗎？
這里的課是不是前半截沒了？R20的summary和第五點(diǎn)沒講啊
reading20課后題27題，不會(huì)做哎。。。
reading20課后題26，請老師講解一下，誤選了A
reading20課后題的23-32，請老師解釋下23題里面提到的statement3
考點(diǎn)不是weighted by duration嗎？為什么題目用的是maturity match算權(quán)重？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 4: Chesapeake Partners，第三題。這個(gè)題感覺完全沒看懂在干什么，老師能解釋一下么？題干中說"They claim to have a bias to yield maximiazation across securities without regard to rating difference"是什么意思？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第六題。答案不是很明白。 1. forward rate for both USD and EUR fully reflect the interest rate differentials as expected by interest rate parity這個(gè)結(jié)論是怎么得出的呢？ 2. 如果是完全根據(jù)IRP得出的，為什么后面又說USD appreciate more than forward implies, EUR depreciate more than forward implies呢？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第二題。這里對coversion factor的運(yùn)用我還是不太理解。conversion factor通常不是一個(gè)小于1的數(shù)字么？也可能是大于1的嗎？因?yàn)槲业睦斫馐莊utures*CF=CTD，而CTD是最便宜的債券，那CF不應(yīng)該是小于1的嗎？
想問一下11題的五因子算return里面， convexity表格中是22，為什么公式里要代入0.22呢，謝謝
原版書235頁P(yáng)ractice problem Q20 Edgarton預(yù)測yield curve steepen，不應(yīng)該選擇bullet的組合嗎？ 在這三個(gè)組合中，只有pro forma1比較類似bullet，它兩端的BPV都是最小的，中間的比如第10年是比較大的。 不明白為什么反而選組合2
為什么買MBS是sell convexity？ Buy MBS相當(dāng)于short call，call的convexity不是有可能<0嗎？ 那負(fù)負(fù)得正一下，MBS buyer不是long convexity嗎？
這里第二段說買個(gè)option在long term bond futures上是什么意思？futures 上還可以疊加買option嗎？
老師，為什么swap bpv要?100？
程寶問答
金程問答