為什么這個公式的 delta y 要用YTM的變化來衡量，而不是用y的變化來衡量，即60bp？
為什么這個公式的 delta y 要用YTM的變化來衡量，而不是用y的變化來衡量，即60bp？
為什么策略一收益最低呢，假設的是yield curve upward，應該直接投資5年期利率更高、策略二收益最低吧？
這里舉例的都是concave的情形，convexity都是負的，convexity負得更多的也叫more conveture嗎？
為什么single liability不要求convexity A>convexity L呢？為什么single liability不需要asset漲多跌少？
老師，這里PPT的benefit from lower loss during price depreciation 應該怎么理解？
老師，這個學霸筆記下面方框里回顧KRD的損失比例0,8%和1,8%是怎么算出來的??？難道不應該是-8/400嘛？
老師，為什么Long Receiver swaption圖像和Long put一樣呀？還有short payer swaption 和short call
老師，我問一下，洪老師在課里面只講了第二年的情景。如果是其他年份，是不是都是某債權的coupon是beginning Y，然后該債券前一年的coupon+50bp作為ending Y？比如六年期債券begining Y是2.95，ending Y是2.74+50pm？
老師，有點混了。免疫策略的條件不是麥考利久期相等嗎。這里怎么用修正久期呢？還是說定性分析用麥考利久期，定量分析是修正久期？
為什么single liability不要求convexity A>convexity L呢？為什么single liability不需要asset漲多跌少？
為什么ra=rl的條件不需要了呢，單單是duration僅能代表不受利率變動影響，不能代表ra=rl吧？
老師，為什么Manage single liability 的時候不用保證資產的凸性大于負債的凸性呢
老師，annual coupon 到底包不包括Reinvestment income呀？current yield公式不也是annual coupon嘛？這里又說annual coupon包括RI
老師，學霸筆記里講的Immunization risk是不是講義上的第三點 - Dispersion越大 Convexity越大 Immunization risk就越大呀？
程寶問答
金程問答
