老師你好，Reading 20， 非平行移動的flatten, 講到short term 利率變高，債權(quán)價格變低，但是loss小，是由公式 Price變化百分比 = - Duration*利率變化，由于短期債權(quán)duration小，所以債權(quán)價格變化小，loss小，這個思路正確么？
老師你好，在藍(lán)色casebook上冊個人IPS2017年的這道題里，為什么year2的cost basis是220,000-45,000？ 那個unrealized loss45,000已經(jīng)在year1抵充掉了??？為什么還會在第二年繼續(xù)出現(xiàn)？
課后習(xí)題24小題，請問老師portfolio B的duration是大于10的，那是不是就意味著資產(chǎn)會晚于負(fù)債要求的10年，還是說這里只要求接近10，稍微大一點也可以的？
老師你好，在藍(lán)色casebook上冊里面，2018年個人IPS這道題里面的第一道題，想問一下為啥不能用我下面用鉛筆的解題思路來解，而且算出來的答案也不對，問題出在哪里呢？
請問這個money duration 和dollar duration 有沒有什么區(qū)別，筆記上寫的是一個意思，case book上，一個有乘0.01一個沒有。
您好，請問callable bond OAS＜Z-spread，這個結(jié)論是針對同一個債券吧？原版書題目中第一句話，與其他債券比較這個怎么思考呢？如果債券間Z-spread相同那callable bond OAS還是??？這樣comment1就正確了(原版書大波comment1錯誤)謝謝老師
老師固收Reading 20 的 33 簡答題， 題目中，給出了 2，10，20years 會 instantaneous parallel downward shift， 在這種情況下，是不是應(yīng)該默認(rèn)20 years 算是long term 呀 這樣 他的利率不會改變，所以導(dǎo)致10年的price增長更多應(yīng)該選擇alternative1?；蛘哒f因為 斜率steeper啞鈴更難舉所以選擇 bullet為什么這道題 選擇了alternative。 難道是 這里面20years也是 向下平移嗎， 那出題的時候該如何判斷最長的這個year是否改變呢
R20第十八題，老師您好！沒有看懂這一題的意思，scenario1講的執(zhí)行barbel策略，應(yīng)該是convexity更大。和幾個選項什么關(guān)系，謝謝
（1）溢價發(fā)行的債券Dollar Duration大于折價發(fā)行的債券久期。 （2）不論yield變動的方向，用duration所估算的價格始終低于實際的價格。 以上這兩句話怎么理解？為什么是這樣？
老師您好。R20第二十題。需要更多短端的債券我明白，但是畫圈的這段話什么意思？表示的什么？
R20第十九題，老師您好。這一題contruct a condor相當(dāng)于long bullet short barbell 那么要求久期不變，不應(yīng)該是5年加10年的久期和1年加30年的久期相同么？老師講題是說的是每一單獨期的pbvp相同。我的理解哪里有問題？謝謝
R20第十七題，講解中說MBS收益會更高怎么理解？和bond什么區(qū)別？
老師，這里的carry trade，利率低的理解為是sell，也理解為issue bond（從這個角度，理解是有風(fēng)險）. 那如果就只從sell bond角度看，sell bond就獲得錢，就不存在風(fēng)險了，所以對這的風(fēng)險就有點不明白。
請問老師，對于平行移動是否duration管理就可以，不需要用convexity?
請問2017年上午題固收題目的C小問，為什么要選B組合？這個組合長端的duration是7.3，大于負(fù)債的長端7年，那不是還沒到期就該還負(fù)債了？是不是應(yīng)該選一個小于7的？
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