請(qǐng)問第三題的A錯(cuò)在哪里，也是完全消除下行風(fēng)險(xiǎn)，并且cost benefit
第三問，also have unlimited upside potential,這種肯定是+p， 又因?yàn)槭荈C/DC,反一下，應(yīng)該是 -p，不理解為什么會(huì)是long put option，我個(gè)人理解，就是按照DC/fc計(jì)算，最后long short 反一下就好了
老師，衍生百題12，沒理解什么意思。
老師、這個(gè)答案好像都是從展期角度來講。roll yield正負(fù)是f-s/s，后面負(fù)的更多不太懂。展期也是產(chǎn)生roll yield？
請(qǐng)問老師，F(xiàn)X swap為什么說是期初會(huì)涉及本金的互換。老師的例子中，T=6這個(gè)時(shí)刻是沒有任何實(shí)際現(xiàn)金流的交換的，只是把forward本來到期要支付的錢推遲到了T=9, 做展期本來就是錢不夠所以推遲，如果還涉及到本金互換，這不就沒錢付了嗎？
但是貌似不是這樣考慮… 還有就是limited downside risk就是short call，無限上行機(jī)會(huì)就是longput？我一直覺得無限上行是long call誒…
Vega notional represents the average profit and loss of the variance swap for a 1% change in volatility from the strike.怎么理解
老師，第三題，我思路：持有zar，怕跌，所以short call或者long put。貨幣對(duì)是zar/gbp，所以倒過來??
為什么b為正數(shù)就代表本幣有額外的借貸成本？
老師，這個(gè)題，我判斷不出來這幾個(gè)匯率是什么時(shí)間用。就是看完講解也不太明白為啥用這個(gè)。
老師，這里我以前懂了現(xiàn)在又懵住了…-90是怎么來的。過程是我先去銀行借歐元，所以支付銀行70bp?；Q里，我收到對(duì)手方支付的70-20bp，然后支出美元100bp。又不懂90怎么來了。
解析說，reason 1，歐元升值與實(shí)際利率上升一致，但我記得匯率與利率不是成反比嗎？和通脹率是正比。
衍生官網(wǎng)題，第一問為什么用CTD的公式，題目里沒有說$144.2和久期8.3是CTD的？
解答里說的most hedger are net long volatility since they want to buy protection這句話怎么理解？
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