我不太理解為什么RISK REVERSAL會有DELTA HEDGE的功能，因為圖形上看，并沒有減少風險，漲的時候漲是無限的，跌也是無限的，請解釋并舉例子，謝謝
老師，請問這里最后一步為什么寫的是dealer的position，不應該是我market participant的position嗎
請問這里為什么是equity risk變成int risk而不是反過來呢？receive equity return不是應該是承擔equity risk了嗎
Bull spread這里寫的是buyer不相信股價會漲到高于賣出的高執(zhí)行價格的call，但為什么max gain的公式寫的是當股價大于Xh的時候會有max profit呢？
EUR端互換利率減20說明它是弱勢貨幣嗎 所以報價更便宜
Effective sale price
老師，麻煩重新解釋一下basis risk，基差風險是在對沖交易中，由于對沖工具與被對沖資產(chǎn)之間的價格變化不完全一致而導致的風險。能不能用容易懂的表述解釋一下呢？
A long Eurodollar futures position will increase in value as forward rates decrease, and decrease in value as forward rates increase. 隨著遠期利率的下降，歐洲美元期貨的多頭價值增加；遠期利率的上升，歐洲美 元期貨的多頭價值減少。為啥會這樣？歐洲美元期貨是如何報價的？
老師，在有forward premium是，roll yield是negative， 因為 F>S是么？反之forward discount時，意味著 F
第七題雖然只有一個答案在strike price的區(qū)間內(nèi)，但我還是沒算對。我設put行權價格為x，公式是-(x-25)+0.5-3+(31-x)=0算出x=26.75。不知道哪里出問題了。
打五角星的這兩句話是什么意思請再講解一下
這里為什么兩個合成是short forward？反過來是long forward
講義106頁例題，計算P/L時， portfolio的profit為什么要用系數(shù)（1+0.05），而不是直接使用0.05計算增長部分？
最后一題 β計算公式也是考試內(nèi)容嗎，不記得講過啊，會考嗎
與例題無關，在hedge時，如果使用futures算份數(shù)時，什么時候用百分比，比如103.67的報價，使用103.67%；什么時候就直接用金額（103.67）呢？
程寶問答
金程問答