在固收case9里面，consideration 3里說了 衍生品成本更高，怎么解釋呢
we would like to completely reallocate pension investments away from the fund that presents the grea
平行移動(dòng)是少見的？不是能解釋80%多的slope changes嗎？
為什么計(jì)算VaR的時(shí)候還需要乘以YTM,公式不是直接2.33*波動(dòng)率即可么（題中不是寫了日收益率的波動(dòng)率是1.75）
第4題為什么不選C呢？
第8題問的是為什么 MF 較 ETF 與 total return swap 相比更好, Reason2 怎么感覺是說 ETF 較 MF 更好，可以套利？
Var計(jì)算這里，老師的講義和我的講義題不一樣，算法也不一樣。完全不明白邏輯。
老師，關(guān)于security lending有幾個(gè)疑問請(qǐng)幫忙解答： 1. security lending的借出方有權(quán)利隨時(shí)要求借入方歸還證券嗎？如果我借入證券做空后，市場(chǎng)利于我的方向發(fā)展，我作為做空方還沒有權(quán)力決定止盈點(diǎn)位嗎？（若無(wú)法借入新的證券） 2. 融券增加杠桿主要是來(lái)自于抵押物價(jià)值低于證券價(jià)值，對(duì)嗎？ 3. rabate rate=collateral earning rate-security lending rate,若證券公司作為借出方，他還會(huì)給我security lending rate嗎？不是還要收取融券費(fèi)用嗎，這部分需要加入rebate rate嗎？
精 在固定收益第四章中，浮動(dòng)利率中，the Z-DM is playing a similar role to floating-rate securities……這整句話怎么理解？
為什么給的 材料中，在算波動(dòng)的時(shí)候，沒有乘以YTM3.528%呢？
老師你好：Riding (roll down ) the yield curve 的收益，主要來(lái)自于哪幾方面？沖刺筆記里為什么這么陳述，是什么意思？如圖。
short volatility為什么是long callable bond
老師好，題里給的是money duration，表格里為什么寫的是maccaulayduration兩者不能對(duì)比吧？
老師，這里benchmarkspread不能直接相減吧？ 老師直接用2.8%-1.85%了
第一題，不是說信用風(fēng)險(xiǎn)加大么，還能再add lererage?是因?yàn)槭莄onsiderably 的increase 嗎
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