rolling yield 從字面意思上看不是只包含roll down return么？
老師，這里的dispersion是如何計算的，具體的定義是什么？我好像不記得之前二級學(xué)過這個公式
請問如何按照視頻中老師說的，為了獲得AUD的貨幣風(fēng)險敞口，又享受USD債券敞口，在國內(nèi)花100m USD買入美債，然后又支付125m AUD？ 最主要的是一開始的125m AUD是從哪里來的？如果沒有AUD就換不來USD，也就買不了USD的債券。
第4問，corporate sector的占比portfolio和benchmark很接近，但對spread的貢獻度不同，是因為擇券的原因嗎？
老師您好，關(guān)于債券收益率五因子分解，想麻煩您幫忙辨析一下
請問這里的swap rate是fixed rate嗎？ 是這個意思嗎：用一個已知的strike rate（較低）去換一個已知的swap rate（較高），都是fixed rate? 那這樣很確定可以盈利了，怎么會有對手方愿意做這個交易呢？
1. 第3問，duration gap不應(yīng)該是Mac D-Investment Horizon嗎？2. 第1和2問，回答時是否應(yīng)該也提及三個portfolio的CF yield大于等于outflow portfolio？
請問可以詳細(xì)對比一下duration matching和cashflow matching的區(qū)別和原因嗎？ 謝謝
請問當(dāng)yield curve flatten時 barbell portfolio會受益的邏輯是啥，是哪個reading的知識點？當(dāng)yield curve steepen時又是哪個類型的組合收益
請問可以講一下payer swaption和pay fixed swap有什么區(qū)別嗎？ 為什么payer swaption可以當(dāng)利率下降的時候不會有太大的損失但是pay fixed swap不行？ 謝謝
CFA 三級 mock 2022 B卷題目是：Identify which duration-matched portfolio is most likely suitable to immunize the liabilities. Justify your response，就是在表格內(nèi)選一個組合能免疫負(fù)債，那我的問題是：組合免疫不是看資產(chǎn)MV大于或等于負(fù)債MV，資產(chǎn)duration負(fù)債duration，同時凸度在大于負(fù)債凸度前提下盡量小，對吧？那這里為啥只看BPV？為啥不考慮MV、duration以及convexity，請教老師，謝謝
第二題問的是total expected return of the UK portfolio in USD，難道不是以金額形式的 return的意思嗎？
A和B為什么不對呢？
rolldown return 是指折溢價債券回歸面值的過程產(chǎn)生的，二級里的騎乘策略產(chǎn)生的收益是屬于這個嗎？
老師這個怎么理解，不是說investment- grade bond 對于credit risk更不敏感嗎
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