再就是R35第二個CASE從哪里能看出來是用brison model 的精確算法？
在多層return歸因中，紀老師在課上說，由于是精確模型，計算都從-0.03作為benchmark出發(fā)，即aggregate benchmark。但是，原版書中，計算allocation部分從-0.03出發(fā)，而計算selection和interaction部分，是從各style return出發(fā)，即0.32和-1.08。如果老師錯了，請訂正，如果我錯了，請指正。謝謝！
第36章課后題第8題。我選擇了正確的答案（因為選項A表示無效性并不是可重復(fù)的，選項B表明沒有使用積極策略的機會），但正確答案“若被無效性所影響的資產(chǎn)總價值，大于基金經(jīng)理及其競爭對手的管理下資產(chǎn)（AUM）總價值，則說明結(jié)構(gòu)無效性（structural inefficiency）可被重復(fù)利用”，這點究竟應(yīng)該怎么理解，我依然不是十分確定。望給予解答，謝謝。
你好，請問如何根據(jù)題中信息也就題眼判斷是用brinson model還是精確計算（橫軸=RB)?
mock題目的43題，為什么不是factor based，我能理解是相對風(fēng)險所以排除了A 和C，但是我不明白為什么這個不是factor marginal contribution to tracking risk and active special risk？ 還有第二個圖的例題，其中基金經(jīng)理A 為什么不是factor-based？
這個題的答案我不是特別明白，這里不是應(yīng)該看portfolio sensitivity和benchmark sensitivity的差別大小來判斷這個portfolio的風(fēng)格么？這里portfolio對HML的sensivity是明顯大于benchmark的，那不是說明是value style么？
講到performance attribution時候return base是隨便用factor，factor base是用準確的四因子。相反講到7個asset based benchmark 里面確是factor base model是隨便選因子，return base 是準確的四個嗎？
老師，可以麻煩解釋一下這道題嗎？謝謝 為什么選B而不選C？
請問百題ss15的case3第4題的Treynor ratio的計算為什么分子是15-4，而不是15%-4%？
這題的第二點說restrict the list of execution venues disclosed in the document to only lit exchanges so it does not compromise anonymity when trading on dark pool trading venues，這句話后半句是什么意思沒太看懂，老師能解釋一下么
原版書Reading35第204頁的例題8的第一問為什么不選B，第二問為什么不選C？謝謝
根據(jù)書上的說法，HBSA不合適HF，PE，VC，因為無法獲得即時的報價（是這意思嗎？），也不合適mutual fund，因為報價會有延遲，也不合適high turnover strategy，因為HBSA只是反應(yīng)一個時點上的變化，無法反應(yīng)portfolio going forward；也不合適illiquid securities，因為報價滯后會導(dǎo)致低估風(fēng)險；那么意思是說，它只合適流動性適中的equity strategy嗎？
老師，這里的broker performance metrics是什么意思？
老師你好，請問：trading百題case5 4題B對應(yīng)的原文中的話，算不算增加transparency？
這里的第三題，判斷HRET適合哪種策略，這是一個large，not urgent的交易。VWAP是滿足urgent這一要求的，但答案里說因為交易量large，所以為了要利用流動性，所以只能選opportunity方法，但是VWAP不也是利用了流動性么？只是因為VWAP不適合大單？所以這里的關(guān)鍵點并不在于是否有利用了流動性，而是訂單大??？
程寶問答
金程問答