老師，第一條內(nèi)容和沖刺比較說的有沖突：active share與active risk并不一定是正相關(guān)，課堂里說的第一條是正相關(guān)，哪個(gè)是對的？
老師好，該題的解題思路是根據(jù)重構(gòu)及持資產(chǎn)的差異，但是各類交易費(fèi)用也是產(chǎn)生tracking error的主要方面，這兩種思路如何權(quán)衡來解題？
capm里有說最優(yōu)市場組合是market cap weight的嗎？好像沒看過這個(gè)結(jié)論，不是要做最優(yōu)化得到的嗎？還是說只是用它做一個(gè)臨時(shí)的替代？
15題的activist strategy指的是平常說的那種與passive investment對立的主動(dòng)管理嗎 還是有別的什么意思？
你好，這個(gè)基本面方法不太明白。首先，這個(gè)方法的目的是為了建立index而不是為了創(chuàng)造收益對吧？既然是這樣 ，為什么我們要考慮價(jià)格上漲去賣，價(jià)格下降去買？所以也不應(yīng)該存在去找inefficiencies in market pricing啊？然后基本面 方法的高拋低吸跟等權(quán)重方式里的rebalancing得高拋低吸邏輯是不一樣的對吧？等權(quán)重得高拋低吸是為了rebalancing？基本面不需要rebalancing為什么也需要高拋低吸？
R15, PPT第16頁，怎么理解cash-covered put ？ 老師能講解一下這個(gè)策略的基本內(nèi)容和盈利策略嗎？
R15, passive factor-based strategies, PPT第38頁，size factor中“stock with low floating-adjusted market caps ”怎么理解？
short squeeze
官網(wǎng) Equity Investments
這一題怎么理解？
activist是短期嗎？
1:06:00請問這里忽略了α的風(fēng)險(xiǎn)了嗎？只看運(yùn)氣的風(fēng)險(xiǎn)了嗎？
portfolio中有很多資產(chǎn)，計(jì)算active share 時(shí)，絕對值符號是在每個(gè)資產(chǎn)上用，還是最后算總的時(shí)候用？
老師，Idsiosyncratic risk是指非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？那擇股帶來的風(fēng)險(xiǎn)由什么衡量？在講AS和AR時(shí)，AR attributed to AS will be smaller if average idiosyncratic risk is small .說AS（由于擇股）是跟idiosyncratic risk正相關(guān)的。在后面講well-constructed port.時(shí)說集中度高AS越大越好，但是low diosyncratic risk又是越好的？這里講的好混亂啊。
老師，這題幫忙解答下。
程寶問答
金程問答