老師，想問下在被動投資中的factor based strategies的方法中有三個，一個是基于收益，一個是基于風險，一個是基于分散化，我有一個疑問，如果都是基于這些權重，那么就完全是按照新的權重配置組合，那么在factor based strategies 在benchmark的基礎上調(diào)整的這個思路是怎么體現(xiàn)的？沒有搞明白三個方法和被動投資是啥關系？謝謝老師
trade flow 和current account不是一回事嗎？
這個Optimization 的方法只是模擬了指數(shù)的貝塔，即風險水平和指數(shù)一致，如何能保證期構建的組合期望收益E（R）也和指數(shù)一致呢？
請問老師泰勒公式中的第二個加項的inflation是expected還是target？發(fā)現(xiàn)原版書是expected,而notes是target。而且notes中還有題目，answer中是加的是target.
關于ST model中fully segmentation： notes第二冊43頁中，當fully segmentation，此時的portfolio就是own market portfolio，因此是perfectly correlated with itself 所以p=1。那為什么要用global market的sharp ratio，不用本國的sharp ratio？
老師你好，講到equity return的TH model的risk premium approach的時候，有三個問題： 1. 公式中的相關性是指的是本國市場和global market之間的相關性還是該資產(chǎn)或者資產(chǎn)大類同global market之間的相關性啊。 我從課后題理解是資產(chǎn)和global market之前的相關性。 但是從買的那本三級沖刺筆記的117頁有一句話，講的是此處的相關性是字市場之間的相關性，感覺有些不一致。 2. 在市場完全割裂的情況下，書上的公式是RP(i) = RP(i,S)=RP(i)， 這里有些沒看懂，意思是單個資產(chǎn)得risk premium 和整個segmented市場的risk premium是一樣的是么？ 3. 這里的RP(i) 里的i指的是單個equity，某一只healthcare的股票。還是指一類equity，比如這個國家所有的healthcare的股票。
老師，如果用factor strategy做active strategy, long一個股票short一個股票，那和fundamental 方法有什么不同？
你好，請問這個difference是默認growth score - value score嗎
老師好請問今年mock下午題28，這個關于roll yield說法不太看得懂，按老師上課時說法，roll yield就是（F-S）/S，他這里解釋感覺像commodity的roll yield
老師好請問今年mock下午題26題A選項，外幣實際利率上升，導致外幣升值是什么邏輯，根據(jù)利率評價公式F增加，不應該是r DC增加嗎？
老師，想問下utility function的公式 真題上寫的是u=E(R)- 0.005*系數(shù)*σ2，講義上是0.5，但是兩者數(shù)據(jù)都是%，到底看哪個？
老師， 1）問下原版書（456頁）第三題的解讀（請看標紅部分），為什么利率上升的時候cash outflow會更大 2）還有case book 2017年真題 （151頁）B問，解答說投非歐洲股票不滿足 Asset classes as a group should make up preponderance of world's investible assets。 還有就是上課說的Asset classes have the ability to absorb a meaningful portion of investor's portfolio （相當于流動性嗎？）這兩個方面如何理解，求解答，謝謝！
押題第六題，為什么statement2不對？
Case2第6題 這道題完全不懂什么意思
Mock72, 第28題: 1) 題干Exhibit 1, 表中at maturity, 6m-fwd價格-27.0/-26.2表達什么含義? 是之前fwd的spot-price, 還是該時點一份新6m-fwd的價格? 2) rolling 6m-fwd的過程, 答案不清楚, 下述正確嗎? 請檢查, 謝謝 At initiation for hedging, sell euro at 1.3935- 0.019= 1.3916; At maturity for settlement, buy euro at spot price 1.4289; For next rolling fwd: sell another 6m-fwd euro at 1.4189- 0.027= 1.4162.
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金程問答
