金程問(wèn)答
這道題A和B怎么改一下就能對(duì)嗎
老師不懂benchmark spread。書上寫了similar duration，但是題里又說(shuō)要錯(cuò)配
所以這個(gè)spread rise 10%，不是說(shuō)變動(dòng)的spread是10%，而是currentOAS*10%
關(guān)于課后題 yield curve strategy 關(guān)于第十題，為什么要選putable bond。怎么理解？
？
老師，這里解釋不懂。BPVa大于BPVL，所以要讓bpva小。r上升，bpv降。A要多賣。這個(gè)理解。r下降，bpv漲。為什么要讓bpva更大？少賣？不是為了讓bpva降嘛。
A并沒有說(shuō)只投信用債吧？crossover sector而已啊，分散投資不正好有diversify效果嗎？
這里沒明白為什么理論上ΔP變動(dòng)1%，意味著duration和spread duration都變動(dòng)1%呢？
L1和L2，L2和L3直接怎么會(huì)是2筆現(xiàn)金流？基礎(chǔ)班里講了期間的現(xiàn)金流有1筆就夠了啊，只是頭尾要比負(fù)債多出一筆而已
futures和swap一樣，簽訂合約的時(shí)候不會(huì)涉及一大筆本金吧？
做duration匹配的時(shí)候，凸性一定要大于，是什么原因來(lái)著，還是沒理解
在討論derivative overlay的時(shí)候，r變動(dòng)只影響Liability并不影響asset端？
前兩題可以不計(jì)算 直接從定性角度解答嗎？
第一題，后半部分的解釋Molly explains that, in contrast, SD&R’s investment process first analyzes the size and timing of client liabilities, then builds an asset portfolio based on the interest rate sensitivity of those liabilities.不是說(shuō)從負(fù)債出發(fā)嗎？為什么不選B呢？
FX G/L何時(shí)直接加減，何時(shí)用相乘減1??？
程寶問(wèn)答
