第一行公式short risk中的兩個負號都是咋來的呢
資產(chǎn)的duration 等于負債的duration，資產(chǎn)的pv大于等于負債的pv，在考試時這兩個要求，有沒有說法要先看中哪一個，在這個滿足的基礎(chǔ)上再去看另一個條件是否也滿足，從而選出最匹配的負債
在duration matching 策略中，負債端一定需要是一個零息債券的負債？為什么？付息的就不行？
27，28兩題不懂
Laddered portfolio有對應(yīng)的中文產(chǎn)品嗎
為何Duration可以直接套用收益率的公式？有何依據(jù)啊
這里60 bps widening應(yīng)該怎么理解？是說債券組合價格下降或上升60 bps嗎
請問老師，CDS如果是在其投保期其中發(fā)生了CDS spread的漲跌，那么計算CDS期中價值變動時乘上的久期是不是應(yīng)該作出調(diào)整？比如題目中給出的期初久期是4.75，到期中了久期為2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？
感覺視頻老師沒有把貨幣互換的目的說清楚，我理解的是：此處貨幣互換是為了投資國外資產(chǎn)時對沖外幣貶值的風(fēng)險，按照案例所示：站在澳洲投資者角度，我想投資100m USD的美債，但是我害怕美元貶值，所以通過貨幣互換合約，我期初支付本金AUD換回USD，用換回的USD購買美債，獲取美債收益，期間收到AUD利息用于對沖匯率風(fēng)險（因為貨幣互換是按照兩國遠期利率來定價的，并且遠期利率又影響匯率，所以可以實現(xiàn)匯率風(fēng)險對沖），期末又回收本金AUD支出USD本金。
當前利率處于低位，未來利率有可能上漲，從而導(dǎo)致資產(chǎn)端價值縮水概率上升，因此要加大對沖比率。請問老師，未來利率上升，負債端的價值不是也會和資產(chǎn)端價值同步下降嗎，負債也會下降，為什么要加大對沖比率？
currency swap交換本金的時候，期初和期末用的匯率都是不一樣的對吧？
可否理解成Derivative overlay這里的Rebalance就是hedging？
Swap是OTC交易，流動性不是比Exchange-traded差嗎？那就跟老師講的swap流動性好矛盾了？
三級密卷下case10題 第二問有兩個問題 一、 long risk position in the single-name 10-year CDS 意思是買入CDS吧？ 也就是CDS buyer吧? 二、buyer 應(yīng)該向seller 支付coupon 吧？為什么最后計算的時候把coupon income算在buyer的收益里呢？ 這題有點繞，沒太懂，請老師指點
程寶問答
金程問答